方正富邦金立方一年持有期混合D

方正富邦金立方一年持有期混合D 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦金立方一年持有期混合D 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.66%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.18%)、AI算力/光模块(2.58%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.58%）。最近一季新进Top10：中矿资源、亿纬锂能、华测检测、宁德时代、新强联。2026 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 26 笔（规避 14 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 13.37% 调整至 19.84%。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、京东方A、凯莱英、安克创新，退出 中国动力、华海清科、华虹公司、南都电源。Q3 再平衡：新进 三环集团、昭衍新药、江淮汽车、海亮股份，退出 中兴通讯、京东方A、凯莱英、安克创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 3.06% 升至 19.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中矿资源、亿纬锂能、华测检测、宁德时代，退出 三环集团、昭衍新药、江淮汽车、泰格医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、国防军工 等方向；净加仓 社会服务(+2.71pp)、电力设备(+6.47pp)、计算机(+3.06pp)；净降配 汽车(-3.04pp)、国防军工(-5.1pp)、电子(-5.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.18%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.58pp)、新能源/电力设备(+5.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.58pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中兴通讯、京东方A、凯莱英、安克创新、德赛西威、泰格医药、海目星、药石科技、贝达药业、金雷股份；退出：中国动力、华海清科、华虹公司、南都电源、复旦微电、天赐材料、德业股份、晶品特装、继峰股份、鸿远电子

2026-03-31 新进：三环集团、昭衍新药、江淮汽车、海亮股份、璞泰来、百龙创园、道通科技；退出：中兴通讯、京东方A、凯莱英、安克创新、德赛西威、贝达药业、金雷股份

2026-06-30 新进：中矿资源、亿纬锂能、华测检测、宁德时代、新强联、海光信息、海康威视、石大胜华、紫光国微；退出：三环集团、昭衍新药、江淮汽车、泰格医药、海亮股份、海目星、百龙创园、药石科技、道通科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 14/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。