大成至信回报三年定开放混合

大成至信回报三年定开放混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成至信回报三年定开放混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.77%，四季平均换手约35.17%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(15.57%)、新能源/电力设备(4.42%)。最近一季新进Top10：中兴通讯、宏发股份。2026 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.39%。

Q2 末换仓：新进 圆通速递、宁德时代、宏发股份、浙江龙盛，退出 格力电器。Q3 再平衡：退出 中兴通讯、宏发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 4.39% 升至 9.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、宏发股份，退出 华域汽车、圆通速递，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+3.74pp)、电力设备(+9.39pp)；净降配 机械设备(-2.48pp)、汽车(-2.76pp)、家用电器(-2.34pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（1.88%→4.39%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.42pp)、消费/家电/面板(+1.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.42%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.42%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：圆通速递、宁德时代、宏发股份、浙江龙盛；退出：格力电器

2026-03-31 新进：—；退出：中兴通讯、宏发股份

2026-06-30 新进：中兴通讯、宏发股份；退出：华域汽车、圆通速递

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。