国泰招享添利六个月持有混合发起A
(019727)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
国泰招享添利六个月持有混合发起A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰招享添利六个月持有混合发起A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.86%，四季平均换手约83.07%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东方明珠、中粮糖业、乐普医疗、华电国际、华能国际。2024 年调仓：新进 20 笔（14 盈 / 6 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.8600% |
| 平均换手 | 83.0700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国国航、中国银河、中航西飞、五粮液，退出 东方财富、中信证券、信达证券、金山办公。Q3 再平衡：新进 东方财富、凯莱英、金山办公，退出 中国国航、中航西飞、京沪高铁、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方明珠、中粮糖业、乐普医疗、华电国际，退出 东方财富、中国银河、五粮液、光大证券，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | 1.49% | +1.49 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.31% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 计算机 | 0.37% | 0.52% | 0.82% | 0.0% | -0.37 |
| 电力设备 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 电子 | 0.5% | 0.33% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 非银金融 | 1.23% | 1.21% | 2.82% | 0.0% | -1.23 |
| 食品饮料 | 0.72% | 1.18% | 2.64% | 0.0% | -0.72 |
| 国防军工 | 0.36% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国国航、中国银河、中航西飞、五粮液、京沪高铁、光大证券、海康威视；退出：东方财富、中信证券、信达证券、金山办公、隆基绿能
2024-09-30 新进：东方财富、凯莱英、金山办公；退出：中国国航、中航西飞、京沪高铁、海康威视、立讯精密、航发动力
2024-12-31 新进：东方明珠、中粮糖业、乐普医疗、华电国际、华能国际、招商积余、片仔癀、长春高新、隆平高科、顺丰控股；退出：东方财富、中国银河、五粮液、光大证券、凯莱英、贵州茅台、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航西飞 | 0.33 | 14.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.36 | 26.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.52 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国国航 | 0.31 | 6.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 光大证券 | 0.61 | 31.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 京沪高铁 | 0.3 | 12.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国银河 | 0.6 | 41.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东方财富 | 0.44 | -18.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.41 | -5.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.41 | -28.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 信达证券 | 0.38 | -6.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金山办公 | 0.37 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 0.43 | -9.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东方财富 | 1.04 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金山办公 | 0.82 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航西飞 | 0.33 | 14.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.52 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.33 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 航发动力 | 0.37 | 12.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国国航 | 0.31 | 6.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 京沪高铁 | 0.3 | 12.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长春高新 | 0.69 | -1.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 隆平高科 | 0.39 | -9.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商积余 | 0.57 | 12.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 0.56 | 7.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 乐普医疗 | 0.36 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华能国际 | 0.36 | 2.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华电国际 | 0.37 | 2.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 0.44 | -5.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东方明珠 | 0.43 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中粮糖业 | 0.42 | -5.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.84 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 0.43 | -9.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方财富 | 1.04 | 27.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.8 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 光大证券 | 0.99 | -5.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国银河 | 0.79 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金山办公 | 0.82 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/6；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。