广发锐意进取3个月持有混合发起式(FOF)E

广发锐意进取3个月持有混合发起式(FOF)E 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发锐意进取3个月持有混合发起式(FOF)E 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.26%，四季平均换手约53.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.58%)、军工/高端制造(2.46%)、新能源/电力设备(0.65%)。2025 年调仓：新进 7 笔（5 盈 / 2 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 德业股份、顾家家居，退出 杰瑞股份、盛弘股份。Q3 再平衡：新进 中航机载、中航沈飞、太辰光、寒武纪，退出 光迅科技、广钢气体、新泉股份、泽璟制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中微公司、中航机载、太辰光、德业股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+1.99pp)、电子(+2.46pp)、国防军工(+1.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.46pp)、资源/有色(+1.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.48% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中微公司、光迅科技、太辰光、寒武纪 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 6.59% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中微公司、中航机载、中航沈飞、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.58% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.98% 附近；主要经由 宁德时代、德业股份、盛弘股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：德业股份、顾家家居；退出：杰瑞股份、盛弘股份

2025-09-30 新进：中航机载、中航沈飞、太辰光、寒武纪、赛力斯；退出：光迅科技、广钢气体、新泉股份、泽璟制药、顾家家居

2025-12-31 新进：—；退出：中微公司、中航机载、太辰光、德业股份、振华科技、赛力斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/2；退出 规避/错失 4/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。