鹏扬消费量化选股混合C

鹏扬消费量化选股混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬消费量化选股混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.2%，四季平均换手约70.9%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中国中免、分众传媒、山西汾酒、温氏股份、青岛啤酒。2026 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 11.44% 调整至 17.29%。

Q2 末换仓：新进 上汽集团、古井贡酒、宋城演艺、格力电器，退出 五粮液、今世缘、伊利股份、欧派家居。Q3 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 5.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 公牛集团、晨光股份、水井坊、海信家电，退出 宋城演艺、美的集团、苏泊尔、重庆啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、分众传媒、山西汾酒、温氏股份，退出 上汽集团、晨光股份、梅花生物、水井坊，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 食品饮料(+5.85pp)、传媒(+3.11pp)、商贸零售(+2.59pp)；净降配 基础化工(-2.4pp)、家用电器(-5.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-6.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上汽集团、古井贡酒、宋城演艺、格力电器、泸州老窖、苏泊尔、贵州茅台、重庆啤酒；退出：五粮液、今世缘、伊利股份、欧派家居、海尔智家、神农集团、老板电器、迎驾贡酒

2026-03-31 新进：公牛集团、晨光股份、水井坊、海信家电；退出：宋城演艺、美的集团、苏泊尔、重庆啤酒

2026-06-30 新进：中国中免、分众传媒、山西汾酒、温氏股份、青岛啤酒；退出：上汽集团、晨光股份、梅花生物、水井坊、海信家电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。