华西研究精选混合发起

华西研究精选混合发起 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

华西研究精选混合发起 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.47%，四季平均换手约82.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三只松鼠、东田微、中炬高新、中联重科、华图山鼎。2024 年调仓：新进 17 笔（12 盈 / 5 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 7.6% 调整至 8.27%。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 4.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、亿联网络、奔图科技、招商南油，退出 博瑞医药、宁德时代、拓普集团、智飞生物。Q3 再平衡：新进 博瑞医药、纳思达，退出 亿联网络、奔图科技、招商南油、江苏神通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三只松鼠、东田微、中炬高新、中联重科，退出 亿纬锂能、博瑞医药、扬杰科技、纳思达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、汽车、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+2.7pp)、机械设备(+2.94pp)、食品饮料(+2.79pp)；净降配 农林牧渔(-7.36pp)、电力设备(-6.77pp)、汽车(-5.44pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.59% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.59% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：亿纬锂能、亿联网络、奔图科技、招商南油、江苏神通、温氏股份、玲珑轮胎、立讯精密；退出：博瑞医药、宁德时代、拓普集团、智飞生物、纳思达、英科医疗、诺普信、赢合科技

2024-09-30 新进：博瑞医药、纳思达；退出：亿联网络、奔图科技、招商南油、江苏神通、温氏股份、玲珑轮胎、立讯精密、美年健康

2024-12-31 新进：三只松鼠、东田微、中炬高新、中联重科、华图山鼎、奔图科技、安徽合力、温氏股份、盛弘股份、菲利华；退出：亿纬锂能、博瑞医药、扬杰科技、纳思达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/5；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。