交银核心资产混合C

一、投资风格总览

在 陈俊华（020523）担任 交银核心资产混合C 基金经理期间（2024-01-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 32.1225%，持股集中度 均值约 0.0136，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 62.2143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 34.21%；交通运输、仓储和邮政业 14.8%；金融业 5.02%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 35.8%；交通运输、仓储和邮政业 8.07%；租赁和商务服务业 6.73%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 47.1%；采矿业 5.26%；金融业 5.24%。
• 2026-03-31：制造业 35.42%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.92%；租赁和商务服务业 4.38%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（34.57%） 变为 制造业（35.42%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 思源电气（002028）占净值 5.22%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 4.7%，较上季 仓位不变。
• 天山铝业（002532）占净值 4.32%，较上季 仓位不变。
• 春风动力（603129）占净值 4.27%，较上季 仓位不变。
• 工商银行（601398）占净值 3.52%，较上季 仓位不变。
• 扬杰科技（300373）占净值 3.44%，较上季 仓位不变。
• 特变电工（600089）占净值 3.27%，较上季 减仓。
• 中远海控（601919）占净值 3.06%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 31.8%，持股集中度 为 0.0131。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：86.7%、76.9%、54.5%、44.4%、50.0%、61.5%、61.5%。
对应新进入前十大个股数量：5、6、2、2、3、5、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 思源电气（002028）减仓，占净值 5.22%（2026-03-31）。
• 特变电工（600089）减仓，占净值 3.27%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0136，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-01-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 36.65%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。