恒生前海兴泰混合C
(020654)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
恒生前海兴泰混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
恒生前海兴泰混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.65%，四季平均换手约85.65%。四季度新进Top10：上港集团、中国石化、中国神华、新奥股份、深高速。2024 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.6500% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0035 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 交通运输 为核心配置方向，持仓占比由 4.05% 调整至 7.62%。
09月 末换仓：新进 上汽集团、中国建筑、中国电信、佛燃能源，退出 上港集团、中国石化、四川路桥、成都燃气。12月 交通运输行业持仓占比从 3.51% 升至 7.62%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 上港集团、中国石化、中国神华、新奥股份，退出 上汽集团、中国人保、中国建筑、中国电信，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 银行、建筑装饰、非银金融 等方向；净加仓 交通运输(+3.57pp)、煤炭(+1.86pp)、轻工制造(+1.88pp)；净降配 银行(-1.89pp)、建筑装饰(-1.73pp)、非银金融(-1.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 4.05% | 3.51% | 7.62% | +3.57 |
| 公用事业 | 3.68% | 1.78% | 3.84% | +0.16 |
| 商贸零售 | 1.8% | 1.89% | 1.98% | +0.18 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
| 石油石化 | 1.98% | 0.0% | 1.87% | -0.11 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.86% | +1.86 |
| 银行 | 1.89% | 1.92% | 0.0% | -1.89 |
| 钢铁 | 0.0% | 1.79% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 1.78% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.73% | 1.85% | 0.0% | -1.73 |
| 非银金融 | 1.79% | 1.88% | 0.0% | -1.79 |
| 汽车 | 0.0% | 1.79% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 1.79% | 0.0% | 0.0% | -1.79 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-06-30 新进：—；退出：—
2024-09-30 新进：上汽集团、中国建筑、中国电信、佛燃能源、宝钢股份、物产中大、盐田港；退出：上港集团、中国石化、四川路桥、成都燃气、新奥股份、百隆东方、青岛港
2024-12-31 新进：上港集团、中国石化、中国神华、新奥股份、深高速、福建高速、粤高速A、裕同科技；退出：上汽集团、中国人保、中国建筑、中国电信、宝钢股份、物产中大、盐田港、重庆银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 盐田港 | 1.76 | -4.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 佛燃能源 | 1.78 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 1.79 | 0.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 1.79 | 41.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 物产中大 | 1.75 | -0.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.85 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国电信 | 1.78 | 7.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 上港集团 | 1.94 | 12.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石化 | 1.98 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 四川路桥 | 1.73 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新奥股份 | 1.97 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 青岛港 | 2.11 | -3.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 百隆东方 | 1.79 | 1.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 成都燃气 | 1.71 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 粤高速A | 1.83 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 裕同科技 | 1.88 | -6.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上港集团 | 1.84 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石化 | 1.87 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福建高速 | 1.76 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深高速 | 2.19 | -16.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新奥股份 | 1.92 | -9.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国神华 | 1.86 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 盐田港 | 1.76 | -4.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宝钢股份 | 1.79 | 0.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 1.79 | 41.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 物产中大 | 1.75 | -0.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国人保 | 1.88 | 2.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 1.85 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国电信 | 1.78 | 7.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 重庆银行 | 1.92 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。