易方达红利混合A

易方达红利混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达红利混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.88%，四季平均换手约60.47%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：上峰材料、中谷物流、潞安环能、药明康德、西部矿业。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 建筑材料、食品饮料。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 4.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中远海控、交通银行、光大银行、成都银行，退出 药明康德。Q3 再平衡：新进 兖矿能源、兴业银行，退出 交通银行、光大银行、分众传媒、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上峰材料、中谷物流、潞安环能、药明康德，退出 兖矿能源、兴业银行、成都银行、江苏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、传媒、家用电器 等方向；净加仓 交通运输(+2.71pp)、医药生物(+1.88pp)；净降配 食品饮料(-3.17pp)、传媒(-2.18pp)、家用电器(-1.93pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中远海控、交通银行、光大银行、成都银行、江苏银行；退出：药明康德

2026-03-31 新进：兖矿能源、兴业银行；退出：交通银行、光大银行、分众传媒、美的集团

2026-06-30 新进：上峰材料、中谷物流、潞安环能、药明康德、西部矿业；退出：兖矿能源、兴业银行、成都银行、江苏银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 9/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。