兴业聚享6个月持有期混合A

兴业聚享6个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业聚享6个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.18%，四季平均换手约53.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.26%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.26%）。最近一季新进Top10：中科曙光、恒瑞医药、海光信息。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.62% 调整至 4.47%。

Q2 末换仓：新进 明泰铝业、晶晨股份、歌尔股份，退出 中国移动、紫金矿业、通富微电。Q3 再平衡：新进 中国核电、中天科技、北方华创、恒玄科技，退出 华夏银行、晶晨股份、歌尔股份、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科曙光、恒瑞医药、海光信息，退出 中天科技、北方华创、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、家用电器 等方向；净加仓 计算机(+2.57pp)、电子(+2.85pp)；净降配 通信(-2.26pp)、家用电器(-3.0pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.81%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.26pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.26pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.47% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：明泰铝业、晶晨股份、歌尔股份；退出：中国移动、紫金矿业、通富微电

2026-03-31 新进：中国核电、中天科技、北方华创、恒玄科技、浪潮信息；退出：华夏银行、晶晨股份、歌尔股份、汇川技术、迈瑞医疗

2026-06-30 新进：中科曙光、恒瑞医药、海光信息；退出：中天科技、北方华创、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。