永赢港股通品质生活慧选混合C

永赢港股通品质生活慧选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢港股通品质生活慧选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.94%，四季平均换手约82.23%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.93%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：保利置业集团、华润置地、建发国际集团、极兔速递-W、绿城中国。2026 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 家用电器 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 24.92%，家用电器 由 0% 至 8.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 匠心家居、嘉益股份、美的集团，退出 中芯国际。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 25.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三生制药、康方生物、德康农牧、毛戈平，退出 匠心家居、嘉益股份、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利置业集团、华润置地、建发国际集团、极兔速递-W，退出 三生制药、海尔智家、百济神州、腾讯控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、电子 等方向；净加仓 美容护理(+8.6pp)、交通运输(+5.29pp)、农林牧渔(+7.75pp)；净降配 传媒(-5.16pp)、电子(-2.64pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（3.33%→12.06%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+8.93pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：匠心家居、嘉益股份、美的集团；退出：中芯国际

2026-03-31 新进：三生制药、康方生物、德康农牧、毛戈平、海尔智家、海底捞、百济神州、腾讯控股、荣昌生物；退出：匠心家居、嘉益股份、巨人网络

2026-06-30 新进：保利置业集团、华润置地、建发国际集团、极兔速递-W、绿城中国；退出：三生制药、海尔智家、百济神州、腾讯控股、荣昌生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/3；退出 规避/错失 5/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。