国泰聚鑫量化选股混合发起C

一、投资风格总览

在 吴可凡（023314）担任 国泰聚鑫量化选股混合发起C 基金经理期间（2025-09-02 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、低换手、制造+科技导向、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 57.62%，持股集中度 均值约 0.0373，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 9.1%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 77.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 61.33%。
• 2025-12-31：制造业 90.74%。
• 2026-03-31：制造业 91.26%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（61.33%） 变为 制造业（91.26%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 拓荆科技（688072）占净值 8.16%，较上季 加仓。
• 中微公司（688012）占净值 7.97%，较上季 加仓。
• 北方华创（002371）占净值 7.85%，较上季 加仓。
• 华海清科（688120）占净值 6.35%，较上季 加仓。
• 盛美上海（688082）占净值 6.34%，较上季 加仓。
• 长川科技（300604）占净值 6.1%，较上季 加仓。
• 中科飞测（688361）占净值 3.93%，较上季 加仓。
• 华峰测控（688200）占净值 3.75%，较上季 加仓。
• 芯源微（688037）占净值 3.41%，较上季 加仓。
• 微导纳米（688147）占净值 3.04%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 56.9%，持股集中度 为 0.036。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、0.0%。
对应新进入前十大个股数量：1、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 拓荆科技（688072）加仓，占净值 8.16%（2026-03-31）。
• 中微公司（688012）加仓，占净值 7.97%（2026-03-31）。
• 北方华创（002371）加仓，占净值 7.85%（2026-03-31）。
• 华海清科（688120）加仓，占净值 6.35%（2026-03-31）。
• 盛美上海（688082）加仓，占净值 6.34%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0373，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-09-02 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 126.01%（复权净值口径）。
同期换手相对温和，回报更多反映核心持仓与行业配置的中期表现。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。