永赢制造升级智选混合发起A

一、投资风格总览

在 胡泽（024202）担任 永赢制造升级智选混合发起A 基金经理期间（2025-06-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 75.3875%，持股集中度 均值约 0.0621，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 26.5%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 90.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：制造业 83.73%；建筑业 5.82%。
• 2025-09-30：制造业 84.19%；科学研究和技术服务业 0.74%。
• 2025-12-31：制造业 92.44%。
• 2026-03-31：制造业 91.3%；采矿业 1.9%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（83.73%） 变为 制造业（91.3%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 永鼎股份（600105）占净值 10.29%，较上季 加仓。
• 安泰科技（000969）占净值 9.94%，较上季 加仓。
• 联创光电（600363）占净值 9.42%，较上季 加仓。
• 合锻智能（603011）占净值 9.4%，较上季 加仓。
• 旭光电子（600353）占净值 9.1%，较上季 加仓。
• 国光电气（688776）占净值 8.87%，较上季 加仓。
• 爱科赛博（688719）占净值 8.22%，较上季 加仓。
• 王子新材（002735）占净值 7.64%，较上季 加仓。
• 西子洁能（002534）占净值 5.54%，较上季 加仓。
• 新风光（688663）占净值 3.46%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 81.88%，持股集中度 为 0.0712。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、33.3%、0.0%。
对应新进入前十大个股数量：3、2、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 永鼎股份（600105）加仓，占净值 10.29%（2026-03-31）。
• 安泰科技（000969）加仓，占净值 9.94%（2026-03-31）。
• 联创光电（600363）加仓，占净值 9.42%（2026-03-31）。
• 合锻智能（603011）加仓，占净值 9.4%（2026-03-31）。
• 旭光电子（600353）加仓，占净值 9.1%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0621，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-06-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 61.64%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。