信澳新财富混合C

一、投资风格总览

在 李可博（024238）担任 信澳新财富混合C 基金经理期间（2025-09-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 18.7567%，HHI 均值约 0.004，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 39.75%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 18.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：金融业 12.1%；制造业 2.47%；采矿业 0.98%。
• 2025-12-31：金融业 16.52%；制造业 5.58%；采矿业 1.09%。
• 2026-03-31：金融业 31.4%；制造业 12.7%；采矿业 3.72%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（12.1%） 变为 金融业（31.4%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国平安（601318）占净值 3.03%，较上季 减仓。
• 中稀有色（600259）占净值 2.94%，较上季 新进。
• 招商证券（600999）占净值 2.92%，较上季 减仓。
• 中信证券（600030）占净值 2.87%，较上季 减仓。
• 新华保险（601336）占净值 2.82%，较上季 减仓。
• 东方证券（600958）占净值 2.81%，较上季 减仓。
• 光大证券（601788）占净值 2.8%，较上季 减仓。
• 中国人寿（601628）占净值 2.8%，较上季 减仓。
• 云铝股份（000807）占净值 2.76%，较上季 —。
• 国金证券（600109）占净值 2.51%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 28.26%，HHI 为 0.008。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：3、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国平安（601318）减仓，占净值 3.03%（2026-03-31）。
• 中稀有色（600259）新进，占净值 2.94%（2026-03-31）。
• 招商证券（600999）减仓，占净值 2.92%（2026-03-31）。
• 中信证券（600030）减仓，占净值 2.87%（2026-03-31）。
• 新华保险（601336）减仓，占净值 2.82%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.004，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-09-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -16.12%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。