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基金经理档案季报基准 2026-03-31

李德清信达澳亚

男 · 硕士 · 最早任职 2020-12-30 · 历史任期 3 段

李德清先生:南京大学经济学硕士。2011年7月起先后任交通银行股份有限公司投资经理、上海光大证券资产管理有限公司投资经理、太平养老保险股份有限公司投资经理,2020年12月加入国联安基金管理有限公司固定收益部。2020年12月30日任国联安增富一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年12月30日任国联安增裕一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年12月30日任国联安增瑞政策性金融债纯债债券型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧

经理综合星级
全任期综合星 ★★★★☆ 4星季报基准 2026-03-31
在管产品
基金名称 类型 上任 离任 任期回报 星级 优于同类 雷达摘要
暂无数据
历史任期（22）
基金名称 类型 上任 离任 任期回报 星级 优于同类 雷达摘要
信澳新财富混合C个基经理页 混合型 2025-05-20 2025-11-07 10.14% — — —
信澳稳宁30天滚动持有债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2025-01-14 2025-11-07 — — — —
信澳稳宁30天滚动持有债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2025-01-14 2025-11-07 — — — —
信澳鑫瑞6个月持有期债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2025-01-07 2025-11-07 — — — —
信澳鑫瑞6个月持有期债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2025-01-07 2025-11-07 — — — —
信澳新财富混合A个基经理页 混合型 2024-08-12 2025-11-07 19.92% ★★★☆☆ 3星 优于 99.4% 同类 盈利 55·强　波动 42·小　风险 51·低
信澳优享债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2024-08-12 2025-11-07 — — — —
信澳优享债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2024-08-12 2025-11-07 — — — —
信澳优享债券E个基经理页不计入综合星级 债券型 2024-08-12 2025-11-07 — — — —
信澳优享债券F个基经理页不计入综合星级 债券型 2024-08-12 2025-11-07 — — — —
信澳恒盛混合A个基经理页 混合型 2024-06-11 2025-11-07 12.49% ★★★★☆ 4星 优于 99.3% 同类 盈利 41·弱　波动 17·小　风险 86·低
信澳恒盛混合C个基经理页 混合型 2024-06-11 2025-11-07 11.85% ★★★☆☆ 3星 优于 99.3% 同类 盈利 39·弱　波动 17·小　风险 86·低
信澳鑫裕6个月持有期债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2024-06-11 2025-11-07 — — — —
信澳鑫裕6个月持有期债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2024-06-11 2025-11-07 — — — —
国联安添益增长债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2022-07-07 2023-10-31 — — — —
国联安添益增长债券C个基经理页不计入综合星级 债券型 2022-07-07 2023-10-31 — — — —
国联安信心增长债券A个基经理页不计入综合星级 债券型 2021-08-17 2023-10-31 — — — —
国联安信心增长债券B个基经理页不计入综合星级 债券型 2021-08-17 2023-10-31 — — — —
国联安增富一年定开债个基经理页不计入综合星级 债券型 2020-12-30 2023-10-31 — — — —
国联安增裕一年定开债个基经理页不计入综合星级 债券型 2020-12-30 2023-10-31 — — — —
国联安增瑞政策性金融债纯债A个基经理页不计入综合星级 债券型 2020-12-30 2023-10-31 — — — —
国联安增瑞政策性金融债纯债C个基经理页不计入综合星级 债券型 2020-12-30 2023-10-31 — — — —
跨产品汇总
任职时间轴
跨产品任期回报对比

按复权净值口径，展示回报最高的 4 段任期。

投资风格解读
信澳新财富混合C（2025-05-20 ~ 2025-11-07）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 李德清（024238）担任 信澳新财富混合C 基金经理期间（2025-05-20 至 2025-11-07），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.245%，HHI 均值约 0.0014，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 66.7%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 14.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：金融业 8.62%；制造业 4.4%；采矿业 0.9%。
• 2025-09-30：金融业 12.1%；制造业 2.47%；采矿业 0.98%。
从 2025-06-30 到 2025-09-30，第一大行业由 金融业（8.62%） 变为 金融业（12.1%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-09-30，前十大重仓如下：
• 东方证券（600958）占净值 1.68%，较上季 —。
• 中信证券（600030）占净值 1.55%，较上季 加仓。
• 招商证券（600999）占净值 1.52%，较上季 —。
• 光大证券（601788）占净值 1.51%，较上季 加仓。
• 国金证券（600109）占净值 1.38%，较上季 —。
• 新华保险（601336）占净值 1.17%，较上季 加仓。
• 中国人寿（601628）占净值 1.14%，较上季 加仓。
• 广晟有色（600259）占净值 0.95%，较上季 加仓。
• 澜起科技（688008）占净值 0.72%，较上季 —。
• 中原证券（601375）占净值 0.66%，较上季 —。
上述十只占净值合计 12.28%，HHI 为 0.0016。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%。
对应新进入前十大个股数量：5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中信证券（600030）加仓，占净值 1.55%（2025-09-30）。
• 光大证券（601788）加仓，占净值 1.51%（2025-09-30）。
• 新华保险（601336）加仓，占净值 1.17%（2025-09-30）。
• 中国人寿（601628）加仓，占净值 1.14%（2025-09-30）。
• 广晟有色（600259）加仓，占净值 0.95%（2025-09-30）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0014，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-05-20 至 2025-11-07（净值截止），该段任期回报约 10.14%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

信澳新财富混合A（2024-08-12 ~ 2025-11-07）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 李德清（003655）担任 信澳新财富混合A 基金经理期间（2024-08-12 至 2025-11-07），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 24.184%，HHI 均值约 0.0092，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 84.85%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 34.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-09-30：金融业 12.1%；制造业 2.47%；采矿业 0.98%。
• 2024-12-31：制造业 11.9%；金融业 5.11%；采矿业 4.92%。
• 2025-03-31：金融业 12.1%；制造业 2.47%；采矿业 0.98%。
• 2025-06-30：金融业 16.52%；制造业 5.58%；采矿业 1.09%。
• 2025-09-30：金融业 12.1%；制造业 2.47%；采矿业 0.98%。
从 2024-09-30 到 2025-09-30，第一大行业由 金融业（12.1%） 变为 金融业（12.1%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-09-30，前十大重仓如下：
• 东方证券（600958）占净值 1.68%，较上季 —。
• 中信证券（600030）占净值 1.55%，较上季 加仓。
• 招商证券（600999）占净值 1.52%，较上季 —。
• 光大证券（601788）占净值 1.51%，较上季 加仓。
• 国金证券（600109）占净值 1.38%，较上季 —。
• 新华保险（601336）占净值 1.17%，较上季 加仓。
• 中国人寿（601628）占净值 1.14%，较上季 加仓。
• 广晟有色（600259）占净值 0.95%，较上季 加仓。
• 澜起科技（688008）占净值 0.72%，较上季 —。
• 中原证券（601375）占净值 0.66%，较上季 —。
上述十只占净值合计 12.28%，HHI 为 0.0016。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、72.7%、100.0%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：4、7、10、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中信证券（600030）加仓，占净值 1.55%（2025-09-30）。
• 光大证券（601788）加仓，占净值 1.51%（2025-09-30）。
• 新华保险（601336）加仓，占净值 1.17%（2025-09-30）。
• 中国人寿（601628）加仓，占净值 1.14%（2025-09-30）。
• 广晟有色（600259）加仓，占净值 0.95%（2025-09-30）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0092，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-08-12 至 2025-11-07（净值截止），该段任期回报约 19.92%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

信澳恒盛混合A（2024-06-11 ~ 2025-11-07）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 李德清（012005）担任 信澳恒盛混合A 基金经理期间（2024-06-11 至 2025-11-07），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.32%，HHI 均值约 0.0019，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 89.64%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 17.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-06-30：采矿业 2.59%；金融业 2.15%；制造业 1.24%。
• 2024-09-30：制造业 15.51%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.62%；采矿业 2.66%。
• 2024-12-31：制造业 6.16%；采矿业 3.15%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.59%。
• 2025-03-31：制造业 5.03%；采矿业 2.45%；金融业 2.4%。
• 2025-06-30：采矿业 3.03%；金融业 2.89%；制造业 2.76%。
• 2025-09-30：制造业 7.19%；采矿业 3.66%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.95%。
从 2024-06-30 到 2025-09-30，第一大行业由 采矿业（2.59%） 变为 制造业（7.19%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-09-30，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 1.71%，较上季 减仓。
• 潞安环能（601699）占净值 1.62%，较上季 —。
• 芒果超媒（300413）占净值 1.6%，较上季 —。
• 东方钽业（000962）占净值 1.37%，较上季 —。
• 新钢股份（600782）占净值 0.96%，较上季 —。
• 北方华创（002371）占净值 0.92%，较上季 —。
• 东方电缆（603606）占净值 0.84%，较上季 —。
• 万华化学（600309）占净值 0.62%，较上季 —。
上述十只占净值合计 9.64%，HHI 为 0.0013。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.1%、100.0%、80.0%、80.0%、94.1%。
对应新进入前十大个股数量：7、10、5、7、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 1.71%（2025-09-30）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0019，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-06-11 至 2025-11-07（净值截止），该段任期回报约 12.49%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

信澳恒盛混合C（2024-06-11 ~ 2025-11-07）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 李德清（012006）担任 信澳恒盛混合C 基金经理期间（2024-06-11 至 2025-11-07），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.32%，HHI 均值约 0.0019，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 89.64%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 17.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-06-30：采矿业 2.59%；金融业 2.15%；制造业 1.24%。
• 2024-09-30：制造业 15.51%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.62%；采矿业 2.66%。
• 2024-12-31：制造业 6.16%；采矿业 3.15%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.59%。
• 2025-03-31：制造业 5.03%；采矿业 2.45%；金融业 2.4%。
• 2025-06-30：采矿业 3.03%；金融业 2.89%；制造业 2.76%。
• 2025-09-30：制造业 7.19%；采矿业 3.66%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.95%。
从 2024-06-30 到 2025-09-30，第一大行业由 采矿业（2.59%） 变为 制造业（7.19%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-09-30，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 1.71%，较上季 减仓。
• 潞安环能（601699）占净值 1.62%，较上季 —。
• 芒果超媒（300413）占净值 1.6%，较上季 —。
• 东方钽业（000962）占净值 1.37%，较上季 —。
• 新钢股份（600782）占净值 0.96%，较上季 —。
• 北方华创（002371）占净值 0.92%，较上季 —。
• 东方电缆（603606）占净值 0.84%，较上季 —。
• 万华化学（600309）占净值 0.62%，较上季 —。
上述十只占净值合计 9.64%，HHI 为 0.0013。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.1%、100.0%、80.0%、80.0%、94.1%。
对应新进入前十大个股数量：7、10、5、7、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 1.71%（2025-09-30）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0019，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-06-11 至 2025-11-07（净值截止），该段任期回报约 11.85%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

资讯动态权重 3%，最多 ±0.2 星
  • 日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实
    媒体/荣誉正向词
  • 日期待核实 · 任职变动 · 负向待核实
    跳槽率偏高

易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。

投资风格解读基于公开季报与净值数据自动生成，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。

资讯动态权重为 3%，对经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。