基本信息
基金简称 国泰海通安泰三个月持有债券A 基金全称 国泰海通安泰三个月持有期债券型证券投资基金
基金代码 025592 成立日期 2025-11-19
基金总份额(亿份) 2.75亿(2026-03-31) 基金规模(亿元) 4.57亿(2026-03-31)
基金管理人 上海国泰海通证券资产管理有限公司 基金托管人 ---
基金经理 李佳闻 李夏 运作方式 契约型开放式
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 中债-总全价(总值)指数收益率*90%+中证可转换债券指数收益率*5%+银行活期存款利率(税后)*5%
投资目标 本基金采取稳健的资产配置策略,主要投资于信用债、利率债等固定收益类品种,通过专业化研究分析,在控制风险和保持流动性的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。
投资风格 ---
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金不直接投资于股票,但可持有因可转换债券和可交换债券转股所形成的股票等权益类资产。因上述原因持有的股票,本基金将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 现金类资产投资策略 本基金将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。 其它策略 基金管理人根据市场的发展,以为客户最大化地获取收益为原则,可以在风控原则内前瞻性地运用其他策略。 资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策。 国债期货投资策略 本基金以套期保值和回避市场风险为目的进行国债期货的投资,通过对现货市场和期货市场的分析,进行套期保值等策略操作。 债券投资策略 基金管理人通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向和收益率曲线形状变化的预期,主动地调整债券投资组合的久期,提高债券投资组合的收益水平。 (1)利率债投资策略 通过对宏观经济基本面的分析,研究财政、货币等政策变化,把握市场流动性的变化,以此为基础判断未来利率水平的走势和收益率曲线形态的变化,用利率债的交易机会增厚组合收益,灵活把握组合久期。 (2)信用债投资策略 信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响,因此,一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势;另一方面,采用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定企业主体债的实际信用状况。获取信用利差超额收益。基金管理人根据债券市场收益率数据,对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资和配置。 本基金将投资于信用等级不低于AA+的信用债(含资产支持证券、不含可转换债券和可交换债券,下同),其中投资于评级AA+的信用债比例不超过本基金投资于信用债资产的50%;投资评级AAA的信用债比例不低于本基金投资于信用债资产的50%。上述评级为该债券的最新债项评级(不含外资控股的评级机构、不含中债资信),无债项评级或者债项评级为A-1的以最新主体评级为准(不含外资控股的评级机构,不含中债资信)。基金持有信用债券期间,如果其信用评级下降、基金规模变动、变现信用债支付赎回款项等使得投资评级或投资比例不再符合上述约定,应在评级报告发布之日或不再符合上述约定之日起3个月内调整至符合约定(流动性受限资产除外)。可转换债券和可交换债券不受上述信用评级要求限制。 (3)可转债投资策略 可转债主要筛选正股优良、估值合理及具备明显条款博弈价值的个券。根据转债估值及定价模型,结合权益市场预期进行择时判断,在市场估值及隐含波动率的不同阶段采用不同的投资策略; 个券筛选方面,择券主要抓手为正股资质,形成“行业-个股”的综合分析框架,并结合财务健康度识别信用风险,同时挖掘条款博弈价值;关注正股的右侧机会、绝对价格相对低位的优质标的的中长期配置、权益市场启动后低价个券的下修博弈价值。