华安动态灵活配置混合A
(040015)公募权益主动型混合型2010 自然年 · 重仓透视
华安动态灵活配置混合A 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
华安动态灵活配置混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.45%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国宝安、华光环能、巨化股份、广汽长丰、徐工机械。2010 年调仓：新进 25 笔（14 盈 / 11 亏）；退出 25 笔（规避 15 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.4500% |
| 平均换手 | 90.4300% |
| 持股集中度 | 0.0082 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 建筑装饰 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 5.34% 调整至 9.17%，建筑装饰 由 0% 至 8.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国一重、中国国航、中国联通、中百集团，退出 东软集团、中国石化、中远航运、北京银行。Q3 再平衡：新进 上海医药、五洲明珠、健康元、兴发集团，退出 中国一重、中国国航、中国联通、中百集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 8.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国宝安、华光环能、巨化股份、广汽长丰，退出 上海医药、五洲明珠、健康元、兴发集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、商贸零售、石油石化 等方向；净加仓 机械设备(+3.58pp)、医药生物(+2.22pp)、基础化工(+3.83pp)；净降配 计算机(-2.02pp)、商贸零售(-2.0pp)、石油石化(-2.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.22%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 2.22% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 5.34% | 3.13% | 9.31% | 9.17% | +3.83 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.58% | +8.58 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.92% | +4.92 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.08% | 0.0% | 3.58% | +3.58 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.12% | +3.12 |
| 电力设备 | 1.9% | 2.57% | 0.0% | 2.4% | +0.50 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 6.27% | 2.22% | +2.22 |
| 通信 | 0.0% | 1.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 2.02% | 1.82% | 2.03% | 0.0% | -2.02 |
| 商贸零售 | 2.0% | 2.3% | 0.0% | 0.0% | -2.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.22% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 2.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.50 |
| 交通运输 | 2.01% | 1.78% | 0.0% | 0.0% | -2.01 |
| 汽车 | 2.29% | 0.0% | 4.19% | 0.0% | -2.29 |
| 银行 | 4.08% | 2.54% | 0.0% | 0.0% | -4.08 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 2.22% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：中国一重、中国国航、中国联通、中百集团、中青旅、山推股份、恒生电子；退出：东软集团、中国石化、中远航运、北京银行、烟台万华、苏宁电器、长安汽车
2010-09-30 新进：上海医药、五洲明珠、健康元、兴发集团、宇通客车、山东黄金、曙光股份、杭氧股份；退出：中国一重、中国国航、中国联通、中百集团、中青旅、山推股份、浦发银行、湘电股份
2010-12-31 新进：中国宝安、华光环能、巨化股份、广汽长丰、徐工机械、星湖科技、白云山、精工钢构、葛洲坝、远望谷；退出：上海医药、五洲明珠、健康元、兴发集团、宇通客车、山东黄金、恒生电子、曙光股份、杭氧股份、浙江龙盛
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 山推股份 | 2.22 | 21.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中百集团 | 2.3 | 23.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国联通 | 1.84 | -4.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中青旅 | 1.83 | 11.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 1.82 | 8.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国一重 | 1.86 | -2.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国国航 | 1.78 | 15.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 2.29 | -28.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 苏宁电器 | 2.0 | -39.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国石化 | 2.5 | -33.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 烟台万华 | 2.73 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中远航运 | 2.01 | -31.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 东软集团 | 2.02 | -28.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 北京银行 | 2.14 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 杭氧股份 | 2.72 | 29.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 宇通客车 | 2.02 | 0.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 兴发集团 | 2.53 | -1.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 曙光股份 | 2.17 | -27.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 健康元 | 3.99 | -5.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 山东黄金 | 2.22 | -5.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 五洲明珠 | 2.21 | 15.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 上海医药 | 2.28 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 山推股份 | 2.22 | 21.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中百集团 | 2.3 | 23.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.54 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国联通 | 1.84 | -4.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中青旅 | 1.83 | 11.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 湘电股份 | 2.57 | 15.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国一重 | 1.86 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国国航 | 1.78 | 15.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国宝安 | 2.4 | 8.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 3.58 | -51.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 远望谷 | 3.12 | -35.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 葛洲坝 | 6.23 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 巨化股份 | 6.39 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 白云山 | 2.22 | -7.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 华光环能 | 4.92 | 3.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 精工钢构 | 2.35 | 24.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 星湖科技 | 2.78 | -6.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 广汽长丰 | 3.77 | 9.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 杭氧股份 | 2.72 | 29.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 2.02 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 兴发集团 | 2.53 | -1.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 曙光股份 | 2.17 | -27.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 浙江龙盛 | 1.85 | 8.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 健康元 | 3.99 | -5.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 2.22 | -5.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 2.03 | 24.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 五洲明珠 | 2.21 | 15.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 上海医药 | 2.28 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 14/11；退出 规避/错失 15/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。