华安动态灵活配置混合A
(040015)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
华安动态灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
华安动态灵活配置混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.8%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.93%)。四季度新进Top10：*ST博信、兰生股份、方正电机、杭萧钢构、正海磁材。2016 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 8 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.8000% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0239 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 9.09%，电子 由 0% 至 8.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST博信、*ST洪涛、华光环能、南方航空，退出 信质电机、博信股份、台海核电、山东威达。Q3 再平衡：新进 万盛股份、博信股份、恒华科技、津劝业，退出 *ST博信、*ST洪涛、凯瑞德、华光环能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST博信、兰生股份、方正电机、杭萧钢构，退出 万盛股份、博信股份、津劝业、洪涛股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 环保、商贸零售、汽车 等方向；净加仓 计算机(+8.13pp)、非银金融(+9.09pp)、综合(+1.83pp)；净降配 环保(-5.22pp)、商贸零售(-3.12pp)、汽车(-3.85pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.1%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：资源/有色(+3.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 7.1% | 8.35% | 3.93% | +3.93 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.09% | +9.09 |
| 电子 | 0.0% | 3.98% | 5.85% | 8.74% | +8.74 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.34% | 8.13% | +8.13 |
| 机械设备 | 3.43% | 0.0% | 0.0% | 7.02% | +3.59 |
| 有色金属 | 5.82% | 7.1% | 8.35% | 6.83% | +1.01 |
| 综合 | 4.89% | 4.28% | 4.65% | 6.72% | +1.83 |
| 电力设备 | 16.17% | 0.0% | 7.86% | 3.28% | -12.89 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 6.57% | 6.97% | 3.15% | +3.15 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.78% | +2.78 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 5.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.22 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.88% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 3.12% | 3.02% | 0.0% | 0.0% | -3.12 |
| 汽车 | 3.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.85 |
| 交通运输 | 0.0% | 3.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.59% | 3.38% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 7.1% | 8.35% | 3.93% | +3.93 | 明显加仓 | 江西铜业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST博信、*ST洪涛、华光环能、南方航空、大亚圣象、湖南黄金、片仔癀、赤峰黄金、雅克科技；退出：信质电机、博信股份、台海核电、山东威达、方正电机、杭锅股份、玉龙股份、盈峰环境、赣锋锂业
2016-09-30 新进：万盛股份、博信股份、恒华科技、津劝业、洪涛股份、诺德股份、金利华电；退出：*ST博信、*ST洪涛、凯瑞德、华光环能、南方航空、大亚圣象、片仔癀
2016-12-31 新进：*ST博信、兰生股份、方正电机、杭萧钢构、正海磁材、江西铜业、退市易见、金盾股份；退出：万盛股份、博信股份、津劝业、洪涛股份、湖南黄金、诺德股份、赤峰黄金、金利华电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 大亚圣象 | 3.87 | 22.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 湖南黄金 | 3.77 | -8.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | *ST洪涛 | 6.57 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 3.98 | -1.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 南方航空 | 3.03 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 片仔癀 | 3.22 | 6.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华光环能 | 3.59 | 33.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 3.33 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 盈峰环境 | 5.22 | 15.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 山东威达 | 3.43 | -1.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 方正电机 | 7.64 | 30.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 台海核电 | 3.78 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.91 | -34.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 杭锅股份 | 4.75 | -33.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 信质电机 | 3.85 | 42.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 玉龙股份 | 2.91 | -10.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 金利华电 | 4.03 | 20.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 恒华科技 | 4.34 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 3.83 | 5.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 津劝业 | 3.38 | 17.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 万盛股份 | 4.88 | 57.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 大亚圣象 | 3.87 | 22.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 凯瑞德 | 3.02 | 6.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 南方航空 | 3.03 | -0.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 片仔癀 | 3.22 | 6.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华光环能 | 3.59 | 33.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 方正电机 | 3.28 | -11.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 正海磁材 | 2.9 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金盾股份 | 7.02 | -16.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 退市易见 | 9.09 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 江西铜业 | 3.93 | 3.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 杭萧钢构 | 3.15 | 3.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 兰生股份 | 2.78 | -5.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 湖南黄金 | 4.56 | -4.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 洪涛股份 | 6.97 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 金利华电 | 4.03 | 20.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 3.83 | 5.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 津劝业 | 3.38 | 17.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 3.79 | -7.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 万盛股份 | 4.88 | 57.88 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 8/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。