华安科技动力混合A
(040025)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
华安科技动力混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
华安科技动力混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.55%，四季平均换手约92.37%。四季度新进Top10：ST阳光城、东方雨虹、中信证券、中国太保、中国平安。2014 年调仓：新进 25 笔（17 盈 / 8 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.5500% |
| 平均换手 | 92.3700% |
| 持股集中度 | 0.0116 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 交通运输 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 16.97%，交通运输 由 0% 至 4.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST人福、ST得润、万丰奥威、上海钢联，退出 中信银行、康缘药业、恒泰艾普、昆明制药。Q3 再平衡：新进 千金药业、华录百纳、华谊嘉信、广宇集团，退出 ST人福、ST得润、万丰奥威、东方雨虹，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 16.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST阳光城、东方雨虹、中信证券、中国太保，退出 上海钢联、兴森科技、千金药业、华录百纳，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、机械设备、传媒 等方向；净加仓 建筑材料(+3.54pp)、非银金融(+16.97pp)、电力设备(+4.1pp)；净降配 医药生物(-14.66pp)、机械设备(-2.67pp)、传媒(-3.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 16.97% | +16.97 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.39% | +4.39 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.1% | +4.10 |
| 汽车 | 2.79% | 2.85% | 0.0% | 4.01% | +1.22 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.87% | 0.0% | 3.54% | +3.54 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.43% | 3.53% | +3.53 |
| 银行 | 2.64% | 0.0% | 0.0% | 3.36% | +0.72 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 3.36% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 14.66% | 9.11% | 11.43% | 0.0% | -14.66 |
| 机械设备 | 2.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.67 |
| 传媒 | 3.2% | 3.02% | 7.4% | 0.0% | -3.20 |
| 计算机 | 0.0% | 5.76% | 3.72% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 2.81% | 5.9% | 6.68% | 0.0% | -2.81 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：ST人福、ST得润、万丰奥威、上海钢联、东方雨虹、九州通、兴森科技、四维图新、省广集团；退出：中信银行、康缘药业、恒泰艾普、昆明制药、星宇股份、科伦药业、联建光电、蓝色光标、鑫富药业
2014-09-30 新进：千金药业、华录百纳、华谊嘉信、广宇集团、得润电子、索菲亚、誉衡药业、香雪制药；退出：ST人福、ST得润、万丰奥威、东方雨虹、九州通、四维图新、益佰制药、省广集团
2014-12-31 新进：ST阳光城、东方雨虹、中信证券、中国太保、中国平安、平安银行、森源电气、物产中大、锦龙股份、长安汽车；退出：上海钢联、兴森科技、千金药业、华录百纳、华谊嘉信、广宇集团、得润电子、索菲亚、誉衡药业、香雪制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | ST得润 | 2.98 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 万丰奥威 | 2.85 | 29.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 2.87 | 7.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 省广集团 | 3.02 | 2.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 四维图新 | 2.86 | 50.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 兴森科技 | 2.92 | 18.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 上海钢联 | 2.9 | 40.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | ST人福 | 3.08 | -7.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 九州通 | 2.8 | 26.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 鑫富药业 | 2.9 | -17.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 科伦药业 | 2.59 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 蓝色光标 | 3.2 | -46.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 恒泰艾普 | 2.67 | -36.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 联建光电 | 2.81 | 28.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 昆明制药 | 2.75 | -12.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 康缘药业 | 3.22 | -5.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 2.79 | -10.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 中信银行 | 2.64 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 广宇集团 | 3.43 | -5.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 誉衡药业 | 3.67 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 索菲亚 | 3.36 | 9.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 华谊嘉信 | 3.98 | -2.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 香雪制药 | 3.37 | -26.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 华录百纳 | 3.42 | -23.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 千金药业 | 4.39 | -17.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 万丰奥威 | 2.85 | 29.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 2.87 | 7.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 省广集团 | 3.02 | 2.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 四维图新 | 2.86 | 50.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST人福 | 3.08 | -7.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 益佰制药 | 3.23 | -8.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 九州通 | 2.8 | 26.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 平安银行 | 3.36 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 4.01 | 23.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | ST阳光城 | 3.53 | 44.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 锦龙股份 | 4.33 | 45.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 3.54 | 27.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 森源电气 | 4.1 | 33.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中信证券 | 3.59 | -3.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 物产中大 | 4.39 | 101.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 5.28 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国太保 | 3.77 | 4.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 得润电子 | 3.32 | -10.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 广宇集团 | 3.43 | -5.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 兴森科技 | 3.36 | -2.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 誉衡药业 | 3.67 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 索菲亚 | 3.36 | 9.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华谊嘉信 | 3.98 | -2.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 香雪制药 | 3.37 | -26.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 上海钢联 | 3.72 | 15.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华录百纳 | 3.42 | -23.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 千金药业 | 4.39 | -17.49 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 17/8；退出 规避/错失 18/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。