华安科技动力混合A
(040025)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华安科技动力混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华安科技动力混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.43%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.93%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、中颖电子、亿纬锂能、澜起科技、联创电子。2021 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.4300% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0132 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.03% 调整至 29.55%，电力设备 由 0% 至 8.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 4.03% 升至 27.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、北京君正、宁德时代、富瀚微，退出 中国中免、中青旅、九洲药业、博汇纸业。Q3 再平衡：新进 卓胜微、大华股份、大立科技、德方纳米，退出 亿纬锂能、传音控股、北京君正、明微电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、中颖电子、亿纬锂能、澜起科技，退出 大华股份、大立科技、德方纳米、融捷股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、社会服务、计算机 等方向；净加仓 电子(+25.52pp)、电力设备(+8.69pp)；净降配 国防军工(-2.98pp)、社会服务(-2.97pp)、计算机(-9.22pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.03%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.03% | 4.97% | 4.93% | +4.93 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 4.03% | 27.45% | 10.05% | 29.55% | +25.52 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.88% | 11.09% | 8.69% | +8.69 |
| 国防军工 | 2.98% | 0.0% | 2.88% | 0.0% | -2.98 |
| 社会服务 | 2.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.97 |
| 计算机 | 9.22% | 0.0% | 3.1% | 0.0% | -9.22 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 5.87% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 2.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.62 |
| 轻工制造 | 2.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.71 |
| 医药生物 | 8.15% | 4.48% | 0.0% | 0.0% | -8.15 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.03% | 4.97% | 4.93% | +4.93 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.03% | 4.97% | 4.93% | +4.93 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿纬锂能、北京君正、宁德时代、富瀚微、明微电子、歌尔股份、瑞芯微、豪威集团；退出：中国中免、中青旅、九洲药业、博汇纸业、大华股份、大立科技、海康威视、长春高新
2021-09-30 新进：卓胜微、大华股份、大立科技、德方纳米、融捷股份、长远锂科、鼎胜新材；退出：亿纬锂能、传音控股、北京君正、明微电子、瑞芯微、药明康德、豪威集团
2021-12-31 新进：*ST闻泰、中颖电子、亿纬锂能、澜起科技、联创电子、豪威集团；退出：大华股份、大立科技、德方纳米、融捷股份、长远锂科、鼎胜新材
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.1 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.85 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北京君正 | 4.11 | 27.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富瀚微 | 4.11 | 11.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.03 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 3.14 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 瑞芯微 | 4.44 | -9.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 明微电子 | 5.61 | -4.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 2.76 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大立科技 | 2.98 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大华股份 | 5.13 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 4.09 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中青旅 | 2.97 | -17.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 博汇纸业 | 2.71 | -22.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 2.62 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 九洲药业 | 2.62 | 27.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 3.33 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大立科技 | 2.88 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大华股份 | 3.1 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德方纳米 | 3.43 | 1.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 3.28 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鼎胜新材 | 2.54 | -9.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长远锂科 | 2.69 | -8.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 2.85 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北京君正 | 4.11 | 27.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 4.48 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 3.14 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 瑞芯微 | 4.44 | -9.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 传音控股 | 2.94 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 明微电子 | 5.61 | -4.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 联创电子 | 2.74 | -38.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.76 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中颖电子 | 2.77 | -15.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 3.51 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 5.42 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 3.53 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 3.33 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大立科技 | 2.88 | -11.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大华股份 | 3.1 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德方纳米 | 3.43 | 1.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鼎胜新材 | 2.54 | -9.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长远锂科 | 2.69 | -8.33 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 17/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。