嘉实优质企业混合

一、投资风格总览

在 刘晗竹（070099）担任 嘉实优质企业混合 基金经理期间（2023-09-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.0162%，持股集中度 均值约 0.0151，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 40.3857%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 85.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 57.38%；采矿业 9.32%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 7.15%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 55.9%；采矿业 9.98%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 8.37%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 50.75%；采矿业 17.2%；金融业 5.5%。
• 2026-03-31：制造业 56.06%；采矿业 19.67%；金融业 3.74%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（73.46%） 变为 制造业（56.06%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 山金国际（000975）占净值 5.49%，较上季 减仓。
• 晶品特装（688084）占净值 4.92%，较上季 加仓。
• 山东黄金（600547）占净值 4.87%，较上季 减仓。
• 赤峰黄金（600988）占净值 4.59%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.7%，较上季 加仓。
• 立讯精密（002475）占净值 3.17%，较上季 仓位不变。
• 恒运昌（688785）占净值 2.74%，较上季 仓位不变。
• 海兴电力（603556）占净值 2.35%，较上季 减仓。
• 鹏鼎控股（002938）占净值 2.35%，较上季 新进。
• 江苏银行（600919）占净值 2.29%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 36.47%，持股集中度 为 0.0147。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、46.2%、57.1%、33.3%、33.3%、33.3%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：2、3、4、2、2、2、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 山金国际（000975）减仓，占净值 5.49%（2026-03-31）。
• 晶品特装（688084）加仓，占净值 4.92%（2026-03-31）。
• 山东黄金（600547）减仓，占净值 4.87%（2026-03-31）。
• 赤峰黄金（600988）加仓，占净值 4.59%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）加仓，占净值 3.7%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0151，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-09-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 15.94%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。