富国天瑞强势混合
(100022)公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
富国天瑞强势混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
富国天瑞强势混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.52%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：万科A、亿纬锂能、兴业银行、华宇软件、美年健康。2019 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.5200% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0216 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 传媒 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 5.01%，传媒 由 0% 至 4.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 8.03% 升至 24.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST绝味、五粮液、亿纬锂能、宁波银行，退出 万润股份、三安光电、中材科技、光弘科技。Q3 再平衡：新进 三七互娱、凯莱英、歌尔股份、立讯精密，退出 ST绝味、五粮液、亿纬锂能、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、亿纬锂能、兴业银行、华宇软件，退出 凯莱英、华兰生物、歌尔股份、长春高新，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、建筑材料 等方向；净加仓 银行(+3.0pp)、电力设备(+4.12pp)、传媒(+4.94pp)；净降配 机械设备(-3.0pp)、医药生物(-2.66pp)、食品饮料(-3.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 10.35% | 0.0% | 10.13% | 7.4% | -2.95 |
| 医药生物 | 8.81% | 9.09% | 17.54% | 6.15% | -2.66 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.01% | +5.01 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 4.18% | 4.94% | +4.94 |
| 食品饮料 | 8.03% | 24.02% | 5.35% | 4.52% | -3.51 |
| 非银金融 | 3.45% | 6.98% | 5.49% | 4.16% | +0.71 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.54% | 7.23% | 4.12% | +4.12 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.56% | +3.56 |
| 银行 | 0.0% | 4.99% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 机械设备 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 建筑材料 | 3.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：ST绝味、五粮液、亿纬锂能、宁波银行、泸州老窖、贵州茅台；退出：万润股份、三安光电、中材科技、光弘科技、精测电子、绝味食品
2019-09-30 新进：三七互娱、凯莱英、歌尔股份、立讯精密、药明康德、隆基股份；退出：ST绝味、五粮液、亿纬锂能、伊利股份、宁波银行、泸州老窖
2019-12-31 新进：万科A、亿纬锂能、兴业银行、华宇软件、美年健康；退出：凯莱英、华兰生物、歌尔股份、长春高新、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.38 | 5.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.82 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 4.99 | 4.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.54 | -0.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.47 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中材科技 | 3.05 | -34.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 万润股份 | 3.6 | -20.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 精测电子 | 3.0 | -35.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 光弘科技 | 2.87 | -31.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 三安光电 | 3.88 | -23.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.15 | 13.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 6.98 | 36.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 三七互娱 | 4.18 | 49.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 2.62 | 9.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 7.23 | -5.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.42 | 6.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.38 | 5.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.82 | 10.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 4.99 | 4.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.54 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 7.32 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | ST绝味 | 5.03 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 万科A | 5.01 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 美年健康 | 3.12 | -20.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.12 | 15.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华宇软件 | 3.56 | 1.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 3.0 | -19.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 长春高新 | 5.92 | 13.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 华兰生物 | 4.58 | 2.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 3.15 | 13.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 2.62 | 9.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 7.23 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。