国泰估值优势混合(LOF)A
(160212)公募权益主动型混合型LOF2011 自然年 · 重仓透视
国泰估值优势混合(LOF)A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰估值优势混合(LOF)A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.19%，四季平均换手约49.17%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中创智领、中央商场、国机汽车、大秦铁路、宝钢股份。2011 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.1900% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 3.04% 调整至 7.92%。
Q2 末换仓：新进 中信特钢、中创智领、中央商场、五粮液，退出 中国石化、南京中商、双汇发展、大冶特钢。Q3 食品饮料行业持仓占比从 3.3% 升至 7.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 南京中商、天地科技、广州友谊、罗莱家纺，退出 中信特钢、中创智领、中央商场、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、中央商场、国机汽车、大秦铁路，退出 东阿阿胶、南京中商、天地科技、广州友谊，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、计算机、石油石化 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.68pp)、汽车(+3.22pp)、交通运输(+3.33pp)；净降配 商贸零售(-3.6pp)、基础化工(-4.6pp)、非银金融(-2.86pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 3.51% | 3.58% | 4.51% | 0.0% | -3.51 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 3.04% | 3.3% | 7.7% | 7.92% | +4.88 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.38% | 4.05% | 3.68% | +3.68 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.69% | 6.09% | 3.44% | +3.44 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.33% | +3.33 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 商贸零售 | 6.67% | 3.92% | 3.28% | 3.07% | -3.60 |
| 基础化工 | 7.66% | 4.65% | 5.0% | 3.06% | -4.60 |
| 钢铁 | 4.4% | 3.9% | 0.0% | 2.72% | -1.68 |
| 医药生物 | 3.74% | 3.69% | 4.15% | 2.68% | -1.06 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 2.86% | 3.98% | 4.8% | 0.0% | -2.86 |
| 计算机 | 3.51% | 3.58% | 4.51% | 0.0% | -3.51 |
| 石油石化 | 3.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.03 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：中信特钢、中创智领、中央商场、五粮液、海大集团、罗莱生活、越秀资本；退出：中国石化、南京中商、双汇发展、大冶特钢、大厦股份、广州友谊、浙江龙盛
2011-09-30 新进：南京中商、天地科技、广州友谊、罗莱家纺、贵州茅台、郑煤机；退出：中信特钢、中创智领、中央商场、海大集团、罗莱生活、越秀资本
2011-12-31 新进：中创智领、中央商场、国机汽车、大秦铁路、宝钢股份、昆药集团、罗莱生活；退出：东阿阿胶、南京中商、天地科技、广州友谊、罗莱家纺、航天信息、郑煤机
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.3 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 罗莱生活 | 3.38 | 7.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 海大集团 | 3.05 | 2.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中创智领 | 3.69 | -32.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 3.04 | -15.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国石化 | 3.03 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 大厦股份 | 2.84 | -19.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 3.16 | -14.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.28 | 1.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 天地科技 | 3.0 | -0.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中信特钢 | 3.9 | -17.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 海大集团 | 3.05 | 2.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 2.72 | -1.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 国机汽车 | 3.22 | 14.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 昆药集团 | 2.68 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 3.33 | -0.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 东阿阿胶 | 4.15 | 3.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 广州友谊 | 4.8 | -16.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 航天信息 | 4.51 | -26.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 天地科技 | 3.0 | -0.75 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。