国泰估值优势混合(LOF)A

国泰估值优势混合(LOF)A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰估值优势混合(LOF)A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.56%，四季平均换手约70.13%。四季度新进Top10：中国中车、恒瑞医药。2013 年调仓：新进 18 笔（12 盈 / 6 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 30.72%，医药生物 由 0% 至 18.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 内蒙一机、天茂退、康力电梯、德力股份，退出 东华科技、华帝股份、国电清新、格力电器。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 27.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中炬高新、伊利股份、光明乳业、双汇发展，退出 中国化学、内蒙一机、天茂退、康力电梯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、恒瑞医药，退出 天壕节能、美亚柏科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、环保、农林牧渔 等方向；净加仓 食品饮料(+30.72pp)、机械设备(+5.38pp)、计算机(+4.6pp)；净降配 家用电器(-18.56pp)、环保(-3.2pp)、农林牧渔(-3.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：内蒙一机、天茂退、康力电梯、德力股份、新华医疗、新里程、清新环境、生物股份、顺灏股份；退出：东华科技、华帝股份、国电清新、格力电器、永泰能源、海信电器、美菱电器、金宇集团、长城汽车

2013-09-30 新进：中炬高新、伊利股份、光明乳业、双汇发展、天壕节能、广联达、康美药业、美亚柏科、青岛啤酒；退出：中国化学、内蒙一机、天茂退、康力电梯、德力股份、新里程、清新环境、生物股份、顺灏股份

2013-12-31 新进：中国中车、恒瑞医药；退出：天壕节能、美亚柏科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/6；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。