国泰估值优势混合(LOF)A
(160212)公募权益主动型混合型LOF2014 自然年 · 重仓透视
国泰估值优势混合(LOF)A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰估值优势混合(LOF)A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.39%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：中国太保、中国平安、国投智能、大北农、安徽建工。2014 年调仓：新进 14 笔（11 盈 / 3 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.3900% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0270 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 13.2%，计算机 由 4.35% 至 8.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华宇软件、奥佳华、法拉电子、长安汽车，退出 万科A、广联达、新华医疗、青岛啤酒。Q3 再平衡：新进 三全食品、涪陵榨菜、美亚柏科、鸿博股份，退出 光明乳业、奥佳华、康美药业、法拉电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 13.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国太保、中国平安、国投智能、大北农，退出 三全食品、尚荣医疗、恒瑞医药、涪陵榨菜，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 计算机(+4.22pp)、建筑装饰(+4.04pp)、商贸零售(+4.01pp)；净降配 房地产(-4.14pp)、食品饮料(-8.0pp)、医药生物(-21.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.2% | +13.20 |
| 计算机 | 4.35% | 4.74% | 11.71% | 8.57% | +4.22 |
| 食品饮料 | 15.98% | 10.49% | 15.58% | 7.98% | -8.00 |
| 医药生物 | 25.38% | 21.53% | 19.86% | 4.2% | -21.18 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.04% | +4.04 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.01% | +4.01 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.79% | +3.79 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.69% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 4.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.14 |
| 汽车 | 0.0% | 4.75% | 5.48% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 3.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：华宇软件、奥佳华、法拉电子、长安汽车；退出：万科A、广联达、新华医疗、青岛啤酒
2014-09-30 新进：三全食品、涪陵榨菜、美亚柏科、鸿博股份；退出：光明乳业、奥佳华、康美药业、法拉电子
2014-12-31 新进：中国太保、中国平安、国投智能、大北农、安徽建工、老白干酒、豫园股份；退出：三全食品、尚荣医疗、恒瑞医药、涪陵榨菜、美亚柏科、长安汽车、鸿博股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 4.75 | 11.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 奥佳华 | 3.58 | 3.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 华宇软件 | 4.74 | 21.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 3.53 | 2.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 万科A | 4.14 | 2.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 广联达 | 4.35 | -27.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 新华医疗 | 5.7 | -20.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 5.87 | 4.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 三全食品 | 4.22 | -1.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 鸿博股份 | 4.69 | -21.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 涪陵榨菜 | 4.03 | 8.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 美亚柏科 | 6.15 | -31.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 奥佳华 | 3.58 | 3.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 康美药业 | 3.77 | 7.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 法拉电子 | 3.53 | 2.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 光明乳业 | 4.04 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 大北农 | 3.79 | 80.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 安徽建工 | 4.04 | 27.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 老白干酒 | 4.46 | 5.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 豫园股份 | 4.01 | 24.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 8.45 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国太保 | 4.75 | 4.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 5.48 | 19.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 三全食品 | 4.22 | -1.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 鸿博股份 | 4.69 | -21.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 涪陵榨菜 | 4.03 | 8.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 尚荣医疗 | 7.23 | -24.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.93 | 1.11 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/3；退出 规避/错失 5/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。