国泰估值优势混合(LOF)A
(160212)公募权益主动型混合型LOF2024 自然年 · 重仓透视
国泰估值优势混合(LOF)A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰估值优势混合(LOF)A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.45%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、海目星、福晶科技、禾望电气、聚和材料。2024 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.4500% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0444 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.21% 调整至 31.99%，电子 由 5.13% 至 20.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 12.21% 升至 35.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国西电、伊戈尔、双林股份、江苏华辰，退出 三花智控、博雅生物、国药股份、法拉电子。Q3 再平衡：新进 三变科技、亿纬锂能、四方股份、峰岹科技，退出 江苏华辰、沃尔核材、神马电力、精达股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、海目星、福晶科技、禾望电气，退出 中国西电、亿纬锂能、四方股份、比音勒芬，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、基础化工、纺织服饰 等方向；净加仓 电力设备(+19.78pp)、电子(+15.14pp)、汽车(+4.79pp)；净降配 医药生物(-8.37pp)、基础化工(-9.41pp)、纺织服饰(-8.1pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.09%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.09%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.09%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.09% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 12.21% | 35.29% | 35.85% | 31.99% | +19.78 |
| 电子 | 5.13% | 17.38% | 8.89% | 20.27% | +15.14 |
| 家用电器 | 8.31% | 0.0% | 0.0% | 9.13% | +0.82 |
| 汽车 | 4.11% | 4.7% | 5.97% | 8.9% | +4.79 |
| 机械设备 | 4.04% | 0.0% | 0.0% | 5.41% | +1.37 |
| 医药生物 | 8.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.37 |
| 基础化工 | 9.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.41 |
| 纺织服饰 | 8.1% | 5.92% | 4.41% | 0.0% | -8.10 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 6.09% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 6.09% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国西电、伊戈尔、双林股份、江苏华辰、沃尔核材、神马电力、许继电气；退出：三花智控、博雅生物、国药股份、法拉电子、石英股份、通润装备、香山股份
2024-09-30 新进：三变科技、亿纬锂能、四方股份、峰岹科技、阳光电源；退出：江苏华辰、沃尔核材、神马电力、精达股份、许继电气
2024-12-31 新进：三花智控、海目星、福晶科技、禾望电气、聚和材料；退出：中国西电、亿纬锂能、四方股份、比音勒芬、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 许继电气 | 4.27 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沃尔核材 | 8.23 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊戈尔 | 9.15 | -0.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 双林股份 | 4.7 | 86.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国西电 | 4.22 | 8.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 江苏华辰 | 5.32 | -13.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 神马电力 | 6.32 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三花智控 | 8.31 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 通润装备 | 4.04 | -13.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 香山股份 | 4.11 | -9.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 博雅生物 | 4.06 | 14.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国药股份 | 4.31 | -6.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 法拉电子 | 5.13 | -22.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 石英股份 | 9.41 | -67.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三变科技 | 8.49 | 5.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.07 | -4.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 6.09 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 四方股份 | 3.7 | -15.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 峰岹科技 | 4.0 | 15.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 许继电气 | 4.27 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沃尔核材 | 8.23 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 精达股份 | 6.07 | 31.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 江苏华辰 | 5.32 | -13.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 神马电力 | 6.32 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三花智控 | 9.13 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福晶科技 | 9.7 | 5.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 禾望电气 | 6.05 | 62.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 聚和材料 | 8.84 | -13.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海目星 | 5.41 | -10.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比音勒芬 | 4.41 | -11.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 4.07 | -4.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 6.09 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 四方股份 | 3.7 | -15.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国西电 | 9.22 | -12.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 15/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。