博时主题行业混合(LOF)

博时主题行业混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时主题行业混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.19%，四季平均换手约47.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(17.32%)、资源/有色(5.52%)。最近一季新进Top10：复旦微电、贵州茅台。2026 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.45% 调整至 35.28%，医药生物 由 0% 至 7.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 3.45% 升至 17.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世纪华通、中国太保、利通科技、璞泰来，退出 *ST松发、ST华通、中孚实业、中远海能。Q3 再平衡：新进 华自科技、德业股份，退出 利通科技、雅化集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 复旦微电、贵州茅台，退出 中国太保、中国平安，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、机械设备、非银金融 等方向；净加仓 电力设备(+31.83pp)、食品饮料(+3.24pp)、传媒(+3.81pp)；净降配 交通运输(-5.67pp)、机械设备(-2.23pp)、非银金融(-6.31pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.45%→12.36%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+13.87pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、黄金/有色资源、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.45% 逐季抬升至年末 17.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 5.52% 为全年高点；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 3.45% 逐季抬升至年末 17.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中国太保、利通科技、璞泰来、苑东生物、阳光电源、雅化集团；退出：*ST松发、ST华通、中孚实业、中远海能、招商轮船、杰瑞股份、江苏金租

2026-03-31 新进：华自科技、德业股份；退出：利通科技、雅化集团

2026-06-30 新进：复旦微电、贵州茅台；退出：中国太保、中国平安

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 4/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。