博时主题行业混合(LOF)

一、投资风格总览

在 石炯（160505）担任 博时主题行业混合(LOF) 基金经理期间（2025-11-27 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 47.32%，持股集中度 均值约 0.0251，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 33.3%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 56.28%；金融业 15.6%；采矿业 7.31%。
• 2026-03-31：制造业 62.51%；金融业 10.87%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.62%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（56.28%） 变为 制造业（62.51%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.72%，较上季 加仓。
• 中国平安（601318）占净值 5.54%，较上季 减仓。
• 世纪华通（002602）占净值 5.07%，较上季 加仓。
• 德业股份（605117）占净值 5.02%，较上季 新进。
• 璞泰来（603659）占净值 4.83%，较上季 减仓。
• 华自科技（300490）占净值 4.59%，较上季 仓位不变。
• 苑东生物（688513）占净值 4.33%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.81%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 3.69%，较上季 减仓。
• 阳光电源（300274）占净值 2.98%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 49.58%，持股集中度 为 0.0276。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%。
对应新进入前十大个股数量：2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 9.72%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）减仓，占净值 5.54%（2026-03-31）。
• 世纪华通（002602）加仓，占净值 5.07%（2026-03-31）。
• 德业股份（605117）新进，占净值 5.02%（2026-03-31）。
• 璞泰来（603659）减仓，占净值 4.83%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0251，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-11-27 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -2.56%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。