易方达科顺定开混合

易方达科顺定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科顺定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.0%，四季平均换手约85.17%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(17.03%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 17.03%）。最近一季新进Top10：三环集团、中科飞测、中际旭创、北方华创、华海清科。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 交通运输 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.23% 调整至 61.06%，交通运输 由 0% 至 6.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、东材科技、中材科技、中际旭创，退出 ST华通、兆易创新、开普云、德明利。Q3 再平衡：新进 云铝股份、天孚通信、招商南油、招商轮船，退出 东材科技、中材科技、中际旭创、巨化股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 18.27% 升至 61.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中科飞测、中际旭创、北方华创，退出 云铝股份、天孚通信、招商南油，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、基础化工、传媒 等方向；净加仓 交通运输(+6.92pp)、通信(+6.64pp)、电子(+50.83pp)；净降配 计算机(-3.67pp)、基础化工(-6.3pp)、传媒(-6.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→17.03%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+17.03pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 17.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 17.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、东材科技、中材科技、中际旭创、新易盛、源杰科技、英维克、长光华芯、鼎泰高科；退出：ST华通、兆易创新、开普云、德明利

2026-03-31 新进：云铝股份、天孚通信、招商南油、招商轮船；退出：东材科技、中材科技、中际旭创、巨化股份、新易盛、英维克、长光华芯、鼎泰高科

2026-06-30 新进：三环集团、中科飞测、中际旭创、北方华创、华海清科、澜起科技、长川科技；退出：云铝股份、天孚通信、招商南油

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。