国投瑞银新兴产业混合(LOF)A

国投瑞银新兴产业混合(LOF)A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银新兴产业混合(LOF)A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.87%，四季平均换手约92.77%。四季度新进Top10：*ST信威、ST加加、ST金顶、中国中免、亚宝药业。2015 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 医药生物 两条主线展开：汽车 持仓占比由 4.39% 调整至 8.51%，医药生物 由 3.77% 至 8.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST合力泰、中材科技、云南白药、信维通信，退出 三花股份、中国平安、佛慈制药、天广消防。Q3 再平衡：新进 中通客车、华西能源、合力泰、大华股份，退出 ST合力泰、中材科技、云南白药、南京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST信威、ST加加、ST金顶、中国中免，退出 中通客车、信维通信、华西能源、合力泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、机械设备、家用电器 等方向；净加仓 有色金属(+6.76pp)、通信(+4.2pp)、汽车(+4.12pp)；净降配 电子(-5.24pp)、建筑材料(-6.16pp)、机械设备(-3.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST合力泰、中材科技、云南白药、信维通信、南京银行、友邦吊顶、应流股份、民生银行、聚力文化、隆基机械；退出：三花股份、中国平安、佛慈制药、天广消防、帝龙新材、开尔新材、步步高、科达洁能、赛轮金宇、金龙机电

2015-09-30 新进：中通客车、华西能源、合力泰、大华股份、安科生物、昆药集团、科达洁能、立讯精密、荣信股份；退出：ST合力泰、中材科技、云南白药、南京银行、友邦吊顶、应流股份、民生银行、聚力文化、隆基机械

2015-12-31 新进：*ST信威、ST加加、ST金顶、中国中免、亚宝药业、天汽模、广电电气、玉龙股份、联明股份；退出：中通客车、信维通信、华西能源、合力泰、大华股份、安科生物、科达洁能、立讯精密、荣信股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。