国投瑞银新兴产业混合(LOF)A
(161219)权益主动型公募混合型LOF新兴产业2016 自然年 · 重仓透视
国投瑞银新兴产业混合(LOF)A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国投瑞银新兴产业混合(LOF)A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.69%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：南方泵业、安琪酵母、康恩贝、盛洋科技、网力退。2016 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.6900% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0250 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.4% 调整至 31.22%，电子 由 0% 至 17.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST南都、ST阳光城、凯盛科技、华映科技，退出 东北制药、全通教育、威创股份、巴士在线。Q3 再平衡：新进 中国联通、信维通信、吉电股份、大华股份，退出 ST南都、ST阳光城、凯盛科技、华映科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 10.6% 升至 31.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 南方泵业、安琪酵母、康恩贝、盛洋科技，退出 中国联通、吉电股份、大华股份、恒顺醋业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、通信、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+26.82pp)、机械设备(+3.27pp)、环保(+3.98pp)；净降配 医药生物(-8.98pp)、建筑装饰(-3.92pp)、通信(-3.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 4.4% | 0.81% | 10.6% | 31.22% | +26.82 |
| 电子 | 0.0% | 1.07% | 10.27% | 17.16% | +17.16 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.33% | 2.36% | 4.86% | +4.86 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.98% | +3.98 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.27% | +3.27 |
| 医药生物 | 11.37% | 0.0% | 0.0% | 2.39% | -8.98 |
| 计算机 | 3.83% | 0.15% | 7.51% | 2.34% | -1.49 |
| 建筑装饰 | 3.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.92 |
| 通信 | 3.71% | 0.0% | 2.41% | 0.0% | -3.71 |
| 有色金属 | 7.95% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -7.95 |
| 社会服务 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.2% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 4.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.53 |
| 房地产 | 5.24% | 0.21% | 5.0% | 0.0% | -5.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST南都、ST阳光城、凯盛科技、华映科技、同花顺、恒顺醋业、神火股份、苏州固锝、鸿利智汇；退出：东北制药、全通教育、威创股份、巴士在线、恒逸石化、森源电气、洪涛股份、瑞康医药、荣信股份
2016-09-30 新进：中国联通、信维通信、吉电股份、大华股份、德赛电池、森源电气、欣旺达、胜利精密、阳光城；退出：ST南都、ST阳光城、凯盛科技、华映科技、同花顺、玉龙股份、神火股份、苏州固锝、鸿利智汇
2016-12-31 新进：南方泵业、安琪酵母、康恩贝、盛洋科技、网力退、聚光科技；退出：中国联通、吉电股份、大华股份、恒顺醋业、胜利精密、阳光城
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华映科技 | 0.14 | -12.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST阳光城 | 0.21 | 6.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 神火股份 | 0.12 | 4.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 苏州固锝 | 0.26 | 2.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 同花顺 | 0.15 | -22.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST南都 | 0.55 | -1.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 鸿利智汇 | 0.67 | -2.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 恒顺醋业 | 0.33 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 凯盛科技 | 0.26 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东北制药 | 4.18 | -13.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恒逸石化 | 4.53 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 荣信股份 | 3.71 | 20.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 巴士在线 | 5.24 | -13.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 威创股份 | 3.83 | -5.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 洪涛股份 | 3.92 | -25.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 森源电气 | 4.4 | 8.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 瑞康医药 | 7.19 | 10.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 全通教育 | 3.71 | -59.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 德赛电池 | 2.73 | 1.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 吉电股份 | 3.2 | 2.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 大华股份 | 7.51 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 森源电气 | 5.33 | 7.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 胜利精密 | 4.01 | -20.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 信维通信 | 6.26 | 11.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 2.54 | -10.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国联通 | 2.41 | 76.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华映科技 | 0.14 | -12.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 神火股份 | 0.12 | 4.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 苏州固锝 | 0.26 | 2.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 同花顺 | 0.15 | -22.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST南都 | 0.55 | -1.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 鸿利智汇 | 0.67 | -2.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 凯盛科技 | 0.26 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 玉龙股份 | 0.85 | 44.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南方泵业 | 3.27 | 8.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 聚光科技 | 3.98 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 网力退 | 2.34 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 4.86 | 17.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 康恩贝 | 2.39 | -8.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 盛洋科技 | 7.4 | -28.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 阳光城 | 5.0 | -11.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 吉电股份 | 3.2 | 2.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 大华股份 | 7.51 | -11.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 胜利精密 | 4.01 | -20.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国联通 | 2.41 | 76.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 恒顺醋业 | 2.36 | 1.13 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 14/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。