万家创业板2年定期开放混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家创业板2年定期开放混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约74.55%，四季平均换手约28.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.6%)。四季度新进Top10：北京君正、绿盟科技。2021 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 1 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 74.5500% |
| 平均换手 | 28.2700% |
| 持股集中度 | 0.0570 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 社会服务 与 医药生物 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 14.69% 调整至 17.46%，医药生物 由 13.3% 至 14.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 26.56% 升至 33.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 长川科技，退出 三诺生物。Q3 再平衡：新进 艾德生物、蓝色光标，退出 北京君正、卓胜微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北京君正、绿盟科技，退出 国瓷材料、蓝色光标，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 社会服务(+2.77pp)、计算机(+5.11pp)；净降配 电子(-3.71pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 8.44% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 8.44% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 8.17% | 9.07% | 7.9% | 8.6% | +0.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 26.56% | 33.55% | 21.8% | 22.85% | -3.71 |
| 社会服务 | 14.69% | 16.68% | 17.0% | 17.46% | +2.77 |
| 医药生物 | 13.3% | 7.87% | 13.93% | 14.53% | +1.23 |
| 计算机 | 8.49% | 8.06% | 8.43% | 13.6% | +5.11 |
| 机械设备 | 8.17% | 9.07% | 7.9% | 8.6% | +0.43 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 5.64% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 8.17% | 9.07% | 7.9% | 8.6% | +0.43 | 持仓占比较高 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.17% | 9.07% | 7.9% | 8.6% | +0.43 | 持仓占比较高 | 汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：长川科技；退出：三诺生物
2021-09-30 新进：艾德生物、蓝色光标；退出：北京君正、卓胜微
2021-12-31 新进：北京君正、绿盟科技；退出：国瓷材料、蓝色光标
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长川科技 | 6.17 | -29.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三诺生物 | 5.32 | 1.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 蓝色光标 | 5.64 | 90.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 艾德生物 | 6.03 | -5.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北京君正 | 6.24 | 27.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 6.49 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北京君正 | 7.16 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 绿盟科技 | 5.3 | -22.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 蓝色光标 | 5.64 | 90.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国瓷材料 | 5.5 | 3.45 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 1/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。