万家创业板2年定期开放混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
万家创业板2年定期开放混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约78.86%，四季平均换手约17.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.82%)。2023 年调仓：新进 3 笔（2 盈 / 1 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 78.8600% |
| 平均换手 | 17.1700% |
| 持股集中度 | 0.0629 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 社会服务 与 医药生物 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 22.3% 调整至 23.94%，医药生物 由 8.04% 至 23.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 汇川技术，退出 汉得信息。Q3 医药生物行业持仓占比从 8.51% 升至 21.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 开立医疗、迈瑞医疗，退出 拓尔思、绿盟科技，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 电子(+2.88pp)、机械设备(+7.82pp)、社会服务(+1.64pp)；净降配 计算机(-24.24pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.94%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 6.94% | 7.41% | 7.82% | +7.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 社会服务 | 22.3% | 26.58% | 25.92% | 23.94% | +1.64 |
| 医药生物 | 8.04% | 8.51% | 21.76% | 23.14% | +15.10 |
| 电子 | 14.67% | 14.57% | 17.33% | 17.55% | +2.88 |
| 机械设备 | 0.0% | 6.94% | 7.41% | 7.82% | +7.82 |
| 计算机 | 32.0% | 21.23% | 7.97% | 7.76% | -24.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 6.94% | 7.41% | 7.82% | +7.82 | 明显加仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 6.94% | 7.41% | 7.82% | +7.82 | 明显加仓 | 汇川技术 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：汇川技术；退出：汉得信息
2023-09-30 新进：开立医疗、迈瑞医疗；退出：拓尔思、绿盟科技
2023-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 6.94 | 3.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 汉得信息 | 6.34 | -18.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 7.61 | -3.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 6.01 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 拓尔思 | 6.31 | -25.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 绿盟科技 | 6.89 | -20.13 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/1；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。