宏利市值优选混合A

宏利市值优选混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利市值优选混合A 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.75%，四季平均换手约69.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、中国中车、华阳股份、太钢不锈、宝钢股份。2009 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 钢铁 与 食品饮料 两条主线展开：钢铁 持仓占比由 0% 调整至 12.38%，食品饮料 由 0% 至 5.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、上汽集团、中国太保、中国联通，退出 上海汽车、中兴通讯、徐工科技、江西铜业。Q3 再平衡：新进 上海汽车、中国神华、中联重科、保利地产，退出 上汽集团、中国太保、中国联通、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 12.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、中国中车、华阳股份、太钢不锈，退出 三一重工、上海汽车、中国神华、中联重科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、家用电器、有色金属 等方向；净加仓 商贸零售(+4.71pp)、食品饮料(+5.16pp)、煤炭(+3.65pp)；净降配 通信(-2.99pp)、家用电器(-3.22pp)、有色金属(-4.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.86% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：三一重工、上汽集团、中国太保、中国联通、徐工机械、民生银行；退出：上海汽车、中兴通讯、徐工科技、江西铜业、海通证券、紫金矿业

2009-09-30 新进：上海汽车、中国神华、中联重科、保利地产、贵州茅台；退出：上汽集团、中国太保、中国联通、民生银行、辽宁成大

2009-12-31 新进：ST易购、中国中车、华阳股份、太钢不锈、宝钢股份、招商银行、泸州老窖、福田汽车、鞍钢股份；退出：三一重工、上海汽车、中国神华、中联重科、保利地产、兴业银行、徐工机械、格力电器、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。