宏利市值优选混合A

宏利市值优选混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利市值优选混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.17%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、二六三、四方精创、天下秀、宜通世纪。2015 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 15 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 12.41%，计算机 由 10.57% 至 12.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 10.57% 升至 25.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST长投、*ST高升、中国东航、信雅达，退出 东方财富、中国平安、中恒电气、全通教育。Q3 再平衡：新进 中核科技、中远航运、国轩高科、多氟多，退出 *ST长投、*ST高升、中国东航、信雅达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、二六三、四方精创、天下秀，退出 中核科技、中远航运、国轩高科、多氟多，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、电力设备、非银金融 等方向；净加仓 通信(+12.41pp)、国防军工(+2.52pp)、电子(+3.56pp)；净降配 社会服务(-7.54pp)、电力设备(-2.72pp)、非银金融(-13.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.74%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.95%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST长投、*ST高升、中国东航、信雅达、儒意电影、退市运盛、铜陵有色、银之杰；退出：东方财富、中国平安、中恒电气、全通教育、华泰证券、卫宁软件、视觉中国、运盛实业

2015-09-30 新进：中核科技、中远航运、国轩高科、多氟多、天齐锂业、天龙集团、欣旺达、津膜科技、绿盟科技；退出：*ST长投、*ST高升、中国东航、信雅达、儒意电影、安硕信息、恒生电子、退市运盛、银之杰

2015-12-31 新进：*ST闻泰、二六三、四方精创、天下秀、宜通世纪、梅安森、梦网科技、盛路通信、顺网科技、高伟达；退出：中核科技、中远航运、国轩高科、多氟多、天齐锂业、天龙集团、欣旺达、津膜科技、绿盟科技、铜陵有色

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 15/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。