兴全轻资产混合(LOF)

兴全轻资产混合(LOF) 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全轻资产混合(LOF) 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.35%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：九州通、南方精工、卫宁健康、国金证券、新华医疗。2013 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 传媒 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.41% 调整至 24.01%，传媒 由 5.62% 至 21.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万邦达、东华能源、先河环保、华策影视，退出 中捷股份、信维通信、共达电声、兴业银行。Q3 再平衡：新进 东方明珠、华谊嘉信、卫宁软件、太极股份，退出 万邦达、东华能源、先河环保、博瑞传播，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 24.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 九州通、南方精工、卫宁健康、国金证券，退出 东方明珠、华策影视、华谊嘉信、卫宁软件，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、银行、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+17.6pp)、计算机(+9.17pp)、汽车(+3.36pp)；净降配 电子(-12.52pp)、银行(-3.69pp)、有色金属(-5.15pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.11%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.11%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：万邦达、东华能源、先河环保、华策影视、博瑞传播、卫宁健康、奥飞娱乐、掌趣科技、福石控股；退出：中捷股份、信维通信、共达电声、兴业银行、劲胜股份、华谊嘉信、合康变频、天广消防、天齐锂业

2013-09-30 新进：东方明珠、华谊嘉信、卫宁软件、太极股份、浪潮信息、百视通、飞利信、鹏博士；退出：万邦达、东华能源、先河环保、博瑞传播、卫宁健康、奥飞娱乐、新华医疗、福石控股

2013-12-31 新进：九州通、南方精工、卫宁健康、国金证券、新华医疗、游族网络、神州泰岳、福石控股、翰宇药业、长春高新；退出：东方明珠、华策影视、华谊嘉信、卫宁软件、太极股份、掌趣科技、浪潮信息、百视通、飞利信、鹏博士

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 16/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。