兴全轻资产混合(LOF)

兴全轻资产混合(LOF) 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全轻资产混合(LOF) 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.55%，四季平均换手约75.0%。四季度新进Top10：ST恒信、初灵信息、卫宁健康、大西洋、翰宇药业。2014 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 15.11% 调整至 32.02%，医药生物 由 12.98% 至 14.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 15.11% 升至 26.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海家化、上海钢联、乐视退、千方科技，退出 上海佳豪、互动娱乐、华谊嘉信、卫宁软件。Q3 再平衡：新进 中南重工、冠昊生物、华录百纳、华星创业，退出 上海家化、乐视退、千方科技、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST恒信、初灵信息、卫宁健康、大西洋，退出 中南重工、华录百纳、华星创业、南京熊猫，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、电力设备、国防军工 等方向；净加仓 房地产(+2.96pp)、通信(+10.11pp)、机械设备(+8.55pp)；净降配 基础化工(-3.78pp)、电力设备(-6.81pp)、国防军工(-3.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：上海家化、上海钢联、乐视退、千方科技、卫宁健康、和佳退、奥飞娱乐、百纳千成；退出：上海佳豪、互动娱乐、华谊嘉信、卫宁软件、和佳股份、掌趣科技、泰胜风能、闰土股份

2014-09-30 新进：中南重工、冠昊生物、华录百纳、华星创业、南京熊猫、卫宁软件、四维图新、安硕信息；退出：上海家化、乐视退、千方科技、卫宁健康、和佳退、奥飞娱乐、新华医疗、百纳千成

2014-12-31 新进：ST恒信、初灵信息、卫宁健康、大西洋、翰宇药业、苏州高新、银信科技；退出：中南重工、华录百纳、华星创业、南京熊猫、卫宁软件、四维图新、飞利信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 15/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。