银华优质增长混合

银华优质增长混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

银华优质增长混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.13%，四季平均换手约45.53%。四季度新进Top10：ST易购、大秦铁路、平安银行、王府井。2007 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 9.16% 调整至 10.97%，非银金融 由 7.6% 至 7.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 房地产行业持仓占比从 2.81% 升至 7.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、万华化学、中国平安、招商地产，退出 山西汾酒、新安股份、武钢股份、民生银行。Q3 再平衡：新进 浦发银行、海螺水泥、苏宁电器，退出 ST易购、万华化学、王府井，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、大秦铁路、平安银行、王府井，退出 招商地产、海螺水泥、苏宁电器、金地集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 交通运输(+2.41pp)、银行(+1.81pp)；净降配 食品饮料(-4.98pp)、基础化工(-6.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、万华化学、中国平安、招商地产、王府井、金地集团；退出：山西汾酒、新安股份、武钢股份、民生银行、烟台万华、苏宁电器

2007-09-30 新进：浦发银行、海螺水泥、苏宁电器；退出：ST易购、万华化学、王府井

2007-12-31 新进：ST易购、大秦铁路、平安银行、王府井；退出：招商地产、海螺水泥、苏宁电器、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。