华宝多策略增长A

华宝多策略增长A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝多策略增长A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.54%，四季平均换手约78.8%。四季度新进Top10：中国平安、中煤能源、保利发展、哈尔斯、招商地产。2014 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.14%。

Q2 末换仓：新进 ST新纶、东方通信、五粮液、威孚高科，退出 万科A、东方电热、保利地产、宋城股份。Q3 再平衡：新进 城投控股、太极股份、巨星科技、新纶科技，退出 ST新纶、东方通信、五粮液、威孚高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中煤能源、保利发展、哈尔斯，退出 东华软件、城投控股、太极股份、巨星科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、家用电器、建筑装饰 等方向；净加仓 轻工制造(+2.99pp)、基础化工(+2.52pp)、银行(+3.73pp)；净降配 食品饮料(-2.99pp)、家用电器(-2.2pp)、建筑装饰(-2.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST新纶、东方通信、五粮液、威孚高科、海康威视；退出：万科A、东方电热、保利地产、宋城股份、美亚光电

2014-09-30 新进：城投控股、太极股份、巨星科技、新纶科技、森源电气、美亚光电、首航节能；退出：ST新纶、东方通信、五粮液、威孚高科、海康威视、物产中大、隧道股份

2014-12-31 新进：中国平安、中煤能源、保利发展、哈尔斯、招商地产、浙江龙盛、浦发银行、海通证券、长高电气；退出：东华软件、城投控股、太极股份、巨星科技、恒瑞医药、承德露露、新纶科技、森源电气、首航节能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 9/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。