国联安优选行业混合

国联安优选行业混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安优选行业混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.9%，四季平均换手约71.93%。四季度新进Top10：*ST启环、三安光电、中炬高新、大北农、歌尔股份。2013 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 计算机 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 8.49%，计算机 由 7.83% 至 7.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST启环、三安光电、华策影视、国电南瑞，退出 上海家化、东阿阿胶、华润三九、桑德环境。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 5.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三诺生物、东华软件、人民网、伊利股份，退出 *ST启环、三安光电、华策影视、国电南瑞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、三安光电、中炬高新、大北农，退出 三诺生物、人民网、歌尔声学、白云山，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、汽车、美容护理 等方向；净加仓 农林牧渔(+3.41pp)、食品饮料(+8.49pp)、国防军工(+3.11pp)；净降配 医药生物(-8.23pp)、石油石化(-2.58pp)、汽车(-3.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST启环、三安光电、华策影视、国电南瑞、歌尔股份、民生银行、清新环境；退出：上海家化、东阿阿胶、华润三九、桑德环境、歌尔声学、海越股份、长城汽车

2013-09-30 新进：三诺生物、东华软件、人民网、伊利股份、歌尔声学、白云山、百视通、长城汽车；退出：*ST启环、三安光电、华策影视、国电南瑞、大华股份、歌尔股份、民生银行、清新环境

2013-12-31 新进：*ST启环、三安光电、中炬高新、大北农、歌尔股份、海格通信；退出：三诺生物、人民网、歌尔声学、白云山、百视通、长城汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。