国联安优选行业混合
(257070)公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
国联安优选行业混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安优选行业混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.42%，四季平均换手约66.7%。四季度新进Top10：东方财富、中科金财、全通教育、川发龙蟒、金证股份。2014 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.4200% |
| 平均换手 | 66.7000% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 13.71% 调整至 17.37%，电子 由 0% 至 8.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST鼎龙、中恒电气、久其软件、信质集团，退出 卫宁软件、拓维信息、美盛文化、金证股份。Q3 再平衡：新进 三泰电子、信质电机、新南洋、新大陆，退出 ST鼎龙、中恒电气、信质集团、光线传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 8.71% 升至 17.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中科金财、全通教育、川发龙蟒，退出 三泰电子、信质电机、新南洋、金龙机电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、传媒 等方向；净加仓 非银金融(+4.18pp)、机械设备(+2.98pp)、社会服务(+3.54pp)；净降配 医药生物(-1.95pp)、有色金属(-6.29pp)、传媒(-12.27pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 13.71% | 7.31% | 8.71% | 17.37% | +3.66 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 7.68% | 8.25% | +8.25 |
| 机械设备 | 3.68% | 5.1% | 4.56% | 6.66% | +2.98 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.29% | 5.96% | +5.96 |
| 医药生物 | 6.39% | 7.74% | 6.33% | 4.44% | -1.95 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.18% | +4.18 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.75% | 3.54% | +3.54 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 6.29% | 5.49% | 4.28% | 0.0% | -6.29 |
| 传媒 | 12.27% | 7.77% | 0.0% | 0.0% | -12.27 |
| 汽车 | 0.0% | 4.65% | 4.86% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：ST鼎龙、中恒电气、久其软件、信质集团、奥飞娱乐、达安基因；退出：卫宁软件、拓维信息、美盛文化、金证股份、顺荣股份、骅威股份
2014-09-30 新进：三泰电子、信质电机、新南洋、新大陆、金龙机电、长电科技、骅威股份；退出：ST鼎龙、中恒电气、信质集团、光线传媒、奥飞娱乐、网宿科技、达安基因
2014-12-31 新进：东方财富、中科金财、全通教育、川发龙蟒、金证股份、雷曼光电；退出：三泰电子、信质电机、新南洋、金龙机电、长电科技、骅威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 达安基因 | 2.9 | 17.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 久其软件 | 2.78 | 38.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 奥飞娱乐 | 3.32 | -4.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中恒电气 | 3.44 | 17.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 信质集团 | 4.65 | -30.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 拓维信息 | 2.74 | -31.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 顺荣股份 | 5.84 | 16.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 美盛文化 | 3.42 | -49.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 卫宁软件 | 3.01 | -63.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 金证股份 | 4.35 | 11.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新大陆 | 5.14 | 6.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 三泰电子 | 3.29 | -9.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 金龙机电 | 3.6 | -13.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 长电科技 | 4.08 | -6.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新南洋 | 3.75 | -25.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 达安基因 | 2.9 | 17.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 奥飞娱乐 | 3.32 | -4.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中恒电气 | 3.44 | 17.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 网宿科技 | 4.53 | -12.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 光线传媒 | 4.45 | -5.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中科金财 | 3.54 | 56.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 东方财富 | 4.18 | 47.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 雷曼光电 | 8.25 | 8.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 全通教育 | 3.54 | 184.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 金证股份 | 3.49 | 159.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 骅威股份 | 4.28 | -25.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 信质电机 | 4.86 | -20.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 金龙机电 | 3.6 | -13.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 长电科技 | 4.08 | -6.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新南洋 | 3.75 | -25.8 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。