国联安优选行业混合

国联安优选行业混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安优选行业混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.18%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：*ST天润、ST明诚、儒意电影、华智数媒、思创智联。2015 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电子 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 21.89%，电子 由 0% 至 9.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方财富、儒意电影、全通教育、天府文旅，退出 三泰控股、中科金财、千方科技、同花顺。Q3 传媒行业持仓占比从 6.28% 升至 14.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万达院线、东方国信、中文在线、思创医惠，退出 东方财富、儒意电影、天府文旅、川发龙蟒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST天润、ST明诚、儒意电影、华智数媒，退出 万达院线、东方国信、全通教育、思创医惠，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+1.58pp)、房地产(+6.1pp)、电子(+9.56pp)；净降配 计算机(-14.37pp)、社会服务(-4.39pp)、基础化工(-5.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东方财富、儒意电影、全通教育、天府文旅、川发龙蟒、怡亚通、电广传媒、腾邦退；退出：三泰控股、中科金财、千方科技、同花顺、新开普、腾邦国际、金证股份、银之杰

2015-09-30 新进：万达院线、东方国信、中文在线、思创医惠、汉麻产业、禾欣股份、莱茵体育；退出：东方财富、儒意电影、天府文旅、川发龙蟒、新大陆、电广传媒、腾邦退

2015-12-31 新进：*ST天润、ST明诚、儒意电影、华智数媒、思创智联、慈文传媒、联创电子、蓝盾退；退出：万达院线、东方国信、全通教育、思创医惠、怡亚通、汉麻产业、禾欣股份、莱茵体育

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。