诺安成长混合A

诺安成长混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安成长混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.13%，四季平均换手约11.1%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(12.29%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比6.21%→Q4 12.29%）。四季度新进Top10：中芯国际、华大九天、豪威集团。2023 年调仓：新进 2 笔（0 盈 / 2 亏）；退出 2 笔（规避 2 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.61%。

Q2 末换仓：新进 豪威集团，退出 韦尔股份。Q3 再平衡：新进 韦尔股份，退出 豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 49.55% 升至 54.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、华大九天、豪威集团，退出 三安光电、芯原股份、韦尔股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+4.61pp)；净降配 电子(-2.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（5.07%→12.29%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.08pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 12.29% 为全年高点（年初 6.21%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 12.29% 为全年高点（年初 6.21%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：豪威集团；退出：韦尔股份

2023-09-30 新进：韦尔股份；退出：豪威集团

2023-12-31 新进：中芯国际、华大九天、豪威集团；退出：三安光电、芯原股份、韦尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/2；退出 规避/错失 2/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。