光大新增长混合A

光大新增长混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

光大新增长混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.28%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST宝馨、*ST洪涛、华策影视、华胜天成、国际医学。2015 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑装饰 与 汽车 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 0% 调整至 5.35%，汽车 由 0% 至 4.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 8.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST宝馨、ST中南、ST标准、峰璟股份，退出 中南建设、中国重工、华泰证券、华测检测。Q3 再平衡：新进 万达院线、京威股份、华测检测、南方泵业，退出 *ST宝馨、ST中南、ST标准、峰璟股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST宝馨、*ST洪涛、华策影视、华胜天成，退出 万达院线、京威股份、华测检测、南方泵业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、轻工制造、房地产 等方向；净加仓 建筑装饰(+5.35pp)、汽车(+4.91pp)、机械设备(+4.05pp)；净降配 电子(-3.28pp)、轻工制造(-5.01pp)、房地产(-4.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.81%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.81%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST宝馨、ST中南、ST标准、峰璟股份、恒生电子、桂林旅游、节能环境、阳光电源、顺威股份；退出：中南建设、中国重工、华泰证券、华测检测、喜临门、泰格医药、爱建股份、省广股份、西南药业

2015-09-30 新进：万达院线、京威股份、华测检测、南方泵业、宝馨科技、泰格医药、通化东宝；退出：*ST宝馨、ST中南、ST标准、峰璟股份、恒生电子、节能环境、顺威股份

2015-12-31 新进：*ST宝馨、*ST洪涛、华策影视、华胜天成、国际医学、峰璟股份、海通证券、金螳螂；退出：万达院线、京威股份、华测检测、南方泵业、宝馨科技、泰格医药、通化东宝、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。