光大新增长混合A

光大新增长混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

光大新增长混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.79%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.68%)、AI算力/光模块(3.35%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.35%）。四季度新进Top10：东睦股份、亿纬锂能、永新光学、沪电股份、浪潮信息。2024 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.9% 调整至 13.46%，机械设备 由 5.43% 至 10.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中车、徐工机械、比亚迪、深南电路，退出 保隆科技、北新建材、星宇股份、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 北新建材、宗申动力、恒立液压、汇川技术，退出 三一重工、中国中车、比亚迪、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东睦股份、亿纬锂能、永新光学、沪电股份，退出 万华化学、北新建材、徐工机械、恒立液压，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、有色金属、基础化工 等方向；净加仓 计算机(+3.35pp)、电力设备(+5.14pp)、机械设备(+5.33pp)；净降配 建筑材料(-3.39pp)、有色金属(-2.62pp)、基础化工(-3.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.42%→8.39%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.16pp)、AI算力/光模块(+3.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 8.68% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 8.68% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国中车、徐工机械、比亚迪、深南电路、立讯精密；退出：保隆科技、北新建材、星宇股份、洛阳钼业、银轮股份

2024-09-30 新进：北新建材、宗申动力、恒立液压、汇川技术、长安汽车、顺丰控股；退出：三一重工、中国中车、比亚迪、沪电股份、深南电路、立讯精密

2024-12-31 新进：东睦股份、亿纬锂能、永新光学、沪电股份、浪潮信息、深南电路、立讯精密；退出：万华化学、北新建材、徐工机械、恒立液压、潍柴动力、长安汽车、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。