华富量子生命力混合A

华富量子生命力混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华富量子生命力混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.31%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.73%)。四季度新进Top10：*ST万方、ST航高、中航高科、中颖电子、北陆药业。2015 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 5.5% 调整至 10.85%，电子 由 0% 至 7.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST三六五、东方财富、博腾股份、奥瑞金，退出 三六五网、东软载波、四川九洲、福星晓程。Q3 再平衡：新进 东方网力、大连圣亚、天邦股份、申通地铁，退出 *ST三六五、东方财富、博腾股份、合众思壮，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 10.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST万方、ST航高、中航高科、中颖电子，退出 东方网力、华昌达、大连圣亚、天邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、有色金属、通信 等方向；净加仓 电子(+7.57pp)、电力设备(+3.14pp)、轻工制造(+3.46pp)；净降配 建筑装饰(-3.23pp)、有色金属(-3.29pp)、通信(-2.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.73%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST三六五、东方财富、博腾股份、奥瑞金、星网锐捷、隆鑫通用；退出：三六五网、东软载波、四川九洲、福星晓程、金螳螂、闽福发A

2015-09-30 新进：东方网力、大连圣亚、天邦股份、申通地铁、益丰药房、蓝鼎控股；退出：*ST三六五、东方财富、博腾股份、合众思壮、星网锐捷、隆鑫通用

2015-12-31 新进：*ST万方、ST航高、中航高科、中颖电子、北陆药业、开创国际、胜利精密、金信诺；退出：东方网力、华昌达、大连圣亚、天邦股份、申通地铁、百联股份、益丰药房、蓝鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。