华富量子生命力混合A
(410009)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华富量子生命力混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华富量子生命力混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.81%，四季平均换手约45.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.17%)。四季度新进Top10：ST喜临门、中航重机、博腾股份、四方光电、建龙微纳。2021 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.8100% |
| 平均换手 | 45.4700% |
| 持股集中度 | 0.0301 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 轻工制造 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 21.38%，轻工制造 由 0% 至 7.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 长江电力，退出 兆易创新。Q3 再平衡：新进 中航光电，退出 杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 21.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST喜临门、中航重机、博腾股份、四方光电，退出 中国太保、中航光电、兴业银行、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、电子、银行 等方向；净加仓 机械设备(+5.79pp)、医药生物(+21.38pp)、国防军工(+3.17pp)；净降配 非银金融(-6.25pp)、电子(-4.91pp)、银行(-32.31pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.03%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.17pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.03% | 3.17% | +3.17 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 21.38% | +21.38 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.77% | +7.77 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.79% | +5.79 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.04% | +5.04 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.84% | +4.84 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.03% | 3.17% | +3.17 |
| 非银金融 | 6.25% | 5.17% | 4.62% | 0.0% | -6.25 |
| 电子 | 4.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.91 |
| 银行 | 32.31% | 32.01% | 30.26% | 0.0% | -32.31 |
| 建筑装饰 | 8.98% | 8.12% | 7.4% | 0.0% | -8.98 |
| 汽车 | 3.02% | 3.18% | 2.71% | 0.0% | -3.02 |
| 公用事业 | 0.0% | 5.6% | 5.69% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：长江电力；退出：兆易创新
2021-09-30 新进：中航光电；退出：杭州银行
2021-12-31 新进：ST喜临门、中航重机、博腾股份、四方光电、建龙微纳、泰格医药、片仔癀、迪安诊断、金博股份、金域医学；退出：中国太保、中航光电、兴业银行、工商银行、建设银行、招商银行、深桑达A、腾龙股份、邮储银行、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长江电力 | 5.6 | 6.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 4.91 | 9.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航光电 | 3.03 | 22.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 3.43 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 迪安诊断 | 4.21 | -13.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 3.53 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 博腾股份 | 4.29 | 8.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 5.24 | -27.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航重机 | 3.17 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | ST喜临门 | 7.77 | -25.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金域医学 | 4.11 | -34.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 建龙微纳 | 4.84 | -35.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金博股份 | 5.04 | -32.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 四方光电 | 5.79 | -25.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 深桑达A | 7.4 | 14.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航光电 | 3.03 | 22.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 8.58 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长江电力 | 5.69 | 3.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 5.41 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 工商银行 | 4.83 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国太保 | 4.62 | -0.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 5.26 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 6.18 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 腾龙股份 | 2.71 | 35.14 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 4/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。