国富中小盘股票A
(450009)权益主动型公募股票型2011 自然年 · 重仓透视
国富中小盘股票A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
国富中小盘股票A 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.66%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、亚厦股份、武商集团、泰和新材、碧水源。2011 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.6600% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0247 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 建筑装饰 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.98% 调整至 7.13%，建筑装饰 由 0% 至 5.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、兰花科创、华侨城A、双汇发展，退出 中兴商业、华东医药、星期六、苏宁电器。Q3 再平衡：新进 华东医药、友好集团、友谊股份、软控股份，退出 ST易购、武商集团、海尔智家、百联股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 5.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、亚厦股份、武商集团、泰和新材，退出 华东医药、友谊股份、格力电器、软控股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、医药生物、家用电器 等方向；净加仓 煤炭(+4.07pp)、建筑装饰(+5.81pp)、基础化工(+3.02pp)；净降配 非银金融(-2.29pp)、传媒(-3.37pp)、医药生物(-2.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.16pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.16% | 3.57% | 0.0% | 0.0% | -4.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 商贸零售 | 17.81% | 12.54% | 13.94% | 13.74% | -4.07 |
| 食品饮料 | 3.98% | 8.97% | 6.53% | 7.13% | +3.15 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.81% | +5.81 |
| 房地产 | 0.0% | 4.08% | 3.84% | 4.29% | +4.29 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.69% | 3.91% | 4.07% | +4.07 |
| 非银金融 | 6.09% | 6.19% | 5.61% | 3.8% | -2.29 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.02% | +3.02 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.91% | +2.91 |
| 传媒 | 3.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.37 |
| 医药生物 | 2.93% | 0.0% | 3.63% | 0.0% | -2.93 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.77% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 11.0% | 8.76% | 5.1% | 0.0% | -11.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：ST易购、兰花科创、华侨城A、双汇发展、武商集团、海尔智家；退出：中兴商业、华东医药、星期六、苏宁电器、鄂武商A、青岛海尔
2011-09-30 新进：华东医药、友好集团、友谊股份、软控股份、鄂武商A；退出：ST易购、武商集团、海尔智家、百联股份、贵州茅台
2011-12-31 新进：五粮液、亚厦股份、武商集团、泰和新材、碧水源；退出：华东医药、友谊股份、格力电器、软控股份、鄂武商A
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 华侨城A | 4.08 | -19.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 5.57 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 兰花科创 | 3.69 | 3.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中兴商业 | 3.8 | -19.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 华东医药 | 2.93 | -7.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 星期六 | 3.37 | -28.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 华东医药 | 3.63 | 5.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 软控股份 | 2.77 | -16.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 友好集团 | 5.96 | -18.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 友谊股份 | 2.79 | -27.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | ST易购 | 7.08 | -18.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.4 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 百联股份 | 5.03 | 5.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.57 | -67.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 五粮液 | 4.09 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 泰和新材 | 3.02 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 亚厦股份 | 5.81 | 32.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 碧水源 | 2.91 | -8.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 格力电器 | 5.1 | -13.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 华东医药 | 3.63 | 5.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 软控股份 | 2.77 | -16.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 友谊股份 | 2.79 | -27.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。