国富中小盘股票A
(450009)权益主动型公募股票型2015 自然年 · 重仓透视
国富中小盘股票A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
国富中小盘股票A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.53%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.2%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.2%）。四季度新进Top10：*ST天润、*ST威创、沃顿科技、海能达、特发信息。2015 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.5300% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0240 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 计算机 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 13.71% 调整至 16.21%，计算机 由 0% 至 14.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 南方精工、回天新材、安徽合力、恒顺醋业，退出 中国平安、兴业银行、北京银行、南方轴承。Q3 再平衡：新进 中炬高新、刚泰控股、南方轴承、扬农化工，退出 南方精工、回天新材、安徽合力、振芯科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 14.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST天润、*ST威创、沃顿科技、海能达，退出 中炬高新、刚泰控股、南方轴承、扬农化工，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、农林牧渔、机械设备 等方向；净加仓 计算机(+14.93pp)、基础化工(+5.38pp)、通信(+8.22pp)；净降配 汽车(-3.42pp)、农林牧渔(-6.38pp)、机械设备(-4.02pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.2%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.2% | +3.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 13.71% | 15.99% | 18.09% | 16.21% | +2.50 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 14.93% | +14.93 |
| 通信 | 0.0% | 3.67% | 0.0% | 8.22% | +8.22 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.98% | 2.66% | 5.38% | +5.38 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.65% | +4.65 |
| 公用事业 | 0.0% | 4.05% | 3.53% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.42% | 8.32% | 7.3% | 0.0% | -3.42 |
| 农林牧渔 | 6.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.38 |
| 机械设备 | 4.02% | 2.82% | 0.0% | 0.0% | -4.02 |
| 非银金融 | 5.87% | 0.0% | 2.84% | 0.0% | -5.87 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 2.84% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 3.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.29 |
| 银行 | 7.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.93 |
| 纺织服饰 | 6.32% | 3.52% | 0.0% | 0.0% | -6.32 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.72% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.2% | +3.20 | 明显加仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：南方精工、回天新材、安徽合力、恒顺醋业、振芯科技、星网锐捷、通宝能源；退出：中国平安、兴业银行、北京银行、南方轴承、大北农、慈星股份、福星晓程
2015-09-30 新进：中炬高新、刚泰控股、南方轴承、扬农化工、海通证券、碧水源；退出：南方精工、回天新材、安徽合力、振芯科技、星网锐捷、红豆股份
2015-12-31 新进：*ST天润、*ST威创、沃顿科技、海能达、特发信息、科大讯飞、网力退；退出：中炬高新、刚泰控股、南方轴承、扬农化工、海通证券、碧水源、通宝能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 星网锐捷 | 3.67 | -49.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 回天新材 | 3.98 | -45.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 振芯科技 | 3.72 | -60.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 恒顺醋业 | 4.56 | -34.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 安徽合力 | 2.82 | -38.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 通宝能源 | 4.05 | -31.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 大北农 | 6.38 | -44.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 福星晓程 | 3.29 | -69.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 慈星股份 | 4.02 | 31.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.92 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 北京银行 | 4.01 | 22.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国平安 | 5.87 | 4.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 碧水源 | 2.84 | 18.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 扬农化工 | 2.66 | 19.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 刚泰控股 | 2.47 | 76.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 海通证券 | 2.84 | 24.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 4.42 | 7.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 星网锐捷 | 3.67 | -49.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 回天新材 | 3.98 | -45.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 振芯科技 | 3.72 | -60.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 红豆股份 | 3.52 | 3.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 安徽合力 | 2.82 | -38.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 特发信息 | 5.27 | -28.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 沃顿科技 | 5.38 | -25.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST天润 | 4.65 | -27.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 3.2 | -24.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST威创 | 7.21 | -29.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 海能达 | 2.95 | -17.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 网力退 | 4.52 | -56.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 南方轴承 | 7.3 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 碧水源 | 2.84 | 18.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 扬农化工 | 2.66 | 19.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 刚泰控股 | 2.47 | 76.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 通宝能源 | 3.53 | 5.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 海通证券 | 2.84 | 24.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 4.42 | 7.86 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 8/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。