国富中小盘股票A
(450009)权益主动型公募股票型2016 自然年 · 重仓透视
国富中小盘股票A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国富中小盘股票A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.95%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.98%)。四季度新进Top10：*ST威创、交投生态、南方精工、山西汾酒、神雾退。2016 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.9500% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0244 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 食品饮料 两条主线展开：计算机 持仓占比由 16.41% 调整至 19.23%，食品饮料 由 11.4% 至 13.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST威创、*ST金灵、云意电气、华海药业，退出 东方网力、南方汇通、南方轴承、威创股份。Q3 计算机行业持仓占比从 11.09% 升至 20.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方网力、东方通、华宇软件、南方轴承，退出 *ST威创、*ST金灵、南方精工、沃顿科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST威创、交投生态、南方精工、山西汾酒，退出 东方网力、东方通、云意电气、华海药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、机械设备、家用电器 等方向；净加仓 建筑装饰(+3.0pp)、食品饮料(+1.79pp)、计算机(+2.82pp)；净降配 基础化工(-5.22pp)、机械设备(-5.83pp)、家用电器(-3.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.98%）。
相应下降：AI算力/光模块(-1.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 4.79% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.98%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.79% | 3.77% | 0.0% | 2.98% | -1.81 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 16.41% | 11.09% | 20.08% | 19.23% | +2.82 |
| 食品饮料 | 11.4% | 11.79% | 9.89% | 13.19% | +1.79 |
| 汽车 | 4.34% | 9.64% | 8.13% | 4.55% | +0.21 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 基础化工 | 5.22% | 3.75% | 0.0% | 0.0% | -5.22 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.66% | 4.2% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 5.83% | 10.12% | 3.28% | 0.0% | -5.83 |
| 家用电器 | 3.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
| 石油石化 | 3.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.79% | 3.77% | 0% | 2.98% | -1.81 | 辅助配置 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST威创、*ST金灵、云意电气、华海药业、南方精工、沃顿科技；退出：东方网力、南方汇通、南方轴承、威创股份、新潮实业、秀强股份
2016-09-30 新进：东方网力、东方通、华宇软件、南方轴承、威创股份；退出：*ST威创、*ST金灵、南方精工、沃顿科技、科大讯飞
2016-12-31 新进：*ST威创、交投生态、南方精工、山西汾酒、神雾退、科大讯飞、网力退；退出：东方网力、东方通、云意电气、华海药业、南方轴承、天瑞仪器、威创股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | *ST金灵 | 3.75 | -1.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 云意电气 | 4.37 | -11.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华海药业 | 3.66 | 6.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 秀强股份 | 3.83 | -70.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东方网力 | 4.1 | -18.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 新潮实业 | 3.87 | 13.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华宇软件 | 5.57 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方网力 | 3.79 | -17.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方通 | 3.72 | -0.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 沃顿科技 | 3.75 | -9.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 3.77 | -13.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST金灵 | 3.75 | -1.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 交投生态 | 3.0 | 8.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 2.98 | 29.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 神雾退 | 5.3 | 39.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 3.25 | 17.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 天瑞仪器 | 3.28 | -8.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 云意电气 | 3.35 | 62.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东方通 | 3.72 | -0.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华海药业 | 4.2 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。